Рейтинг@Mail.ru
 
Вверх
 
 
 
 
 
 
 
Я могу отчитаться за каждый заработанный мною миллион, кроме первого.
Джон Дэвисон Рокфеллер
Финансы в цитатах
 
 
 
 
 
Базовые знания
 
Оглавление
 
Статьи [технический анализ]
 

Статьи [технический анализ]

Статьи [технический анализ]
 

Теория управления капиталом (Д. Бабушкин)

Статья на тему «Теория управления капиталом».

По мнению большинства профессиональных трейдеров общих успех торговли на 30% зависит от управления капиталом.

Управления капиталом – это метод на основе которого трейдер принимает решение том какой частью счета возможно рискнуть в данном торговом эпизоде.

Управление капитала принимает во внимание два фактора: риск и вознаграждение за риск. При управлении капиталом не принимаются во внимание постановка стоп-приказов (это относится к риск-менеджменту), управление капиталом затрагивает только вопрос о том, каким объемом следует войти в сделку (т.е. какую часть счета повергнуть риску).

Правильное управление капиталом на срочных рынках может обеспечить рост прибыли в геометрической прогрессии за счет эффекта левериджа (плеча) , уменьшить размеры риска и сохранить свой счет.

Но следует понимать, что ни один метод управления капитала не сделает из убыточной торговой системы, прибыльную. Методы управления капиталом предназначены для увеличения эффекта от работы хотя бы средней торговой системы, приносящей прибыль, т.е. имеющей положительное математическое ожидание:

(1+средний выигрыш/средний проигрыш)* вероятность выигрыша-1

Существует несколько взглядов на теорию управления капиталом. Одна использует только состояние счета и рассматривает модели увеличения или уменьшения объема позиции в зависимости от изменения счета, при этом выбирается система дающая наилучший результат по критерию доход/риск для любой торговой системы. Вторая выбирает метод управления в зависимости от характеристик той или иной торговой системы и тесно привязывает  этот метод управления к системе принятия торговых решений.

Поэтому в первом подходе метод управления капитала является более универсальным средством, которое зависит только от склонности трейдера к риску. Второй подход помогает выбрать наиболее эффективный метод для торговой системы в зависимости от целей трейдера. Однако следует учитывать, что параметры системы могут со временем изменяться и данный метод управления капиталом может стать не эффективным.

В данном разделе будут рассмотрены основные методы управления капиталом, которые одинаковы для обоих подходов, а также рассмотрены критерии выбора оптимального метода для второго подхода.

Условно методики можно разделить на две группы:

  • Позволяющие получить высокую прибыль при высоких рисках.
  • Позволяющие минимизировать потери при невысоких темпах роста доходности.

Поэтому трейдер должен четко определиться в своих приоритетах и склонности к риску.

Возможно найти определенный компромисс. Для этого трейдер должен выработать определенные критерии смены защитных методов управления на агрессивные и наоборот.

 

Основные методы управления капиталом:

  1. Отсутствие метода управления капиталом.
  2. Метод Мартингейла.
  3. Метод анти-Мартингейла.
  4. Метод усреднения издержек.
  5. Метод построения пирамид.
  6. Метод Кейлли.
  7. Методы фиксированной доли.
    • 1 контракт на фиксированную сумму.
    • Фиксированная сумма потерь при каждой сделке.
    • Фиксированный процент потерь при каждой сделке.
    • Метод оптимальной доли (f).
    • Безопасная доля.
  8. Метод фиксированной пропорции.
  9. Метод использования кривой доходности и комбинации средних.
По мнению большинства профессиональных трейдеров общих успех торговли на 30% зависит от управления капиталом. Управления капиталом – это метод на основе которого трейдер принимает решение том какой частью счета возможно рискнуть в данном торговом эпизоде. Управление капитала принимает во...
управления, капиталом, метод, риск, Методы, торговли, системы,
Глава:  1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 
Комментарии (0):
 
Свернуть
Загрузка...
Загрузка...
 
 
 
 
 
 
 
Root 2014г.
Копирование материалов сайта разрешено только при наличии активной ссылки на www.fondovik.com
Top-100 блогов инвесторов, 
трейдеров и аналитиков
Яндекс.Метрика Рейтинг@Mail.ru