Рейтинг@Mail.ru
 
Вверх
 
 
 
 
 
 
 
Для вычисления истинной стоимости не существует никакой формулы. Вы просто должны хорошо знать тот бизнес, в котором собираетесь покупать пакет акций.
Уоррен Баффет
Финансы в цитатах
 
 
 
 
 
Базовые знания
 
Оглавление
 
 

Статьи [фундаментальный анализ]

Статьи [фундаментальный анализ]
 

Основы финансовых расчетов

Статья на тему «Понятие эффективной процентной ставки».

Использование различных расчетных схем затрудняет их сравнительное сопоставление с точки зрения получаемого финансового результата. Для того чтобы сопоставить разные схемы, необходим некоторый индикатор, позволяющий провести их ранжирование по величине финансового эффекта. Для решения этой задачи В практику финансовых расчетов было введено понятие эффективной ставки, позволяющей:

  • выбрать некоторую эталонную расчетную схему (например, схему сложного процента с ежегодной капитализацией);
  • для каждой сравниваемой схемы расчетов подобрать такую процентную ставку в эталонной схеме (эквивалентную ставку), чтобы она обеспечивала такую же (эквивалентную) наращенную сумму;
  • сравнить рассчитанные для каждой схемы эквивалентные ставки (схема с наибольшей эквивалентной ставкой дает наибольший финансовый результат).

ПРИМЕР 12

Вы можете разместить на депозит сумму в 100 тыс. руб. Необходимо определиться с выгодным вариантом вклада:

1)    на условиях ежеквартального начисления процентов из расчета 10% годовых;

2)    на условиях полугодового начисления процентов из расчета 10,5% годовых.

Какой вариант более предпочтителен? Рассчитаем эквивалентные ставки, используя в качестве эталона схему сложного процента с годовой капитализацией процентов.

Эквивалентная ставка обеспечивает тот же финансовый результат, что и сравниваемая схема, т. е. в выражениях

S = Р*(1 + i/m) mn и SЭКВ = РЭКВ*(1 + iЭКВ)должны соблюдаться условия: S = SЭКВ; Р = РЭКВ. Приравнивая выражения и производя простейшие преобразования, получаем формулу для расчета эквивалентных ставок:

iЭКВ(1 + i/m) m - 1.   (2.8)

Для первого варианта депозита имеем

iЭКВ = (1 + 0.10/4) 4 - 1 = 0.103813,

а для второго варианта получаем

iЭКВ = (1 + 0.105/2) 2 - 1 = 0.107756.

Второй вариант депозита предпочтительнее, поскольку обеспечивает больший доход по депозиту.

Использование различных расчетных схем затрудняет их сравнительное сопоставление с точки зрения получаемого финансового результата. Для того чтобы сопоставить разные схемы, необходим некоторый индикатор, позволяющий провести их ранжирование по величине финансового эффекта. Для решения этой задачи В...
ПРИМЕР 12,
схем, схемы, ставки, расчетных, процента, эквивалентную,
Глава:  1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 
Комментарии (0):
 
Свернуть
Загрузка...
Загрузка...
 
 
 
 
 
 
 
Root 2014г.
Копирование материалов сайта разрешено только при наличии активной ссылки на www.fondovik.com
Top-100 блогов инвесторов, 
трейдеров и аналитиков
Яндекс.Метрика Рейтинг@Mail.ru