Стремительный прогресс в развитии человечества не обошел стороной и сферу финансов, в частности инвестиции. Бурное развитие технологий, которые активно используются в этой сфере, неимоверно возросший объем средств на финансовых рынках приводит к росту волатильности. Внутредневные колебания на рынках акций, фьючерсов и облигаций достигают таких величин, которые 10 или 20 лет назад были возможны только в кризисные, переломные времена.

Сегодня это стало обыденностью. Инвестору в условиях столь большой волатильности сложно длительное время оставаться успешным. Ситуация усугубляется тем, что рынки стали столь развитыми и эффективными, а обмен информации столь быстрым, что подходы, использовавшиеся инвесторами прежних поколений, становятся неприменимыми.

На первый план выходит не быстрое зарабатывание значительных средств, которое, вероятно, уже невозможно, а сохранение инвестиционного капитала и обеспечение регулярного дохода. Достижение этих целей возможно с помощью достаточно консервативных стратегий инвестирования. На одной из таких стратегий хотелось бы остановиться. Это – торговля спредами на фьючерсных рынках.

Суть такой торговли состоит в одновременном занятии длинной и короткой позиций по разным фьючерсным контрактам на один и тот же или связанный с ним товар. В такой торговой операции прибыль извлекается из относительного изменения цен этих контрактов. Таким образом, операция со спредом состоит из двух равных и противоположных позиций. Подобные операции очень напоминают арбитражные, но, в отличие от них, позиция по спреду является рисковой, хотя и в меньшей степени, чем прямая фьючерсная позиция.

Существует несколько основных видов спредов: внутрирыночные, межрыночные, межтоварные. Кроме этого существует более комплексная категория, которая как бы повторяет производственный процесс. Это крэк-спреды, краш-спреды и спарк-спреды.