[intramarket spreads, intracommodity spreads]

Спред, который предполагает одновременную покупку и продажу фьючерсных контрактов на один и тот же товар, но с разными месяцами поставки, называют внутрирыночным спредом. Очень часто его еще называют календарным спредом. Пожалуй, это самый распространенный вид спреда.

Примером может служить спред между мартовским (CLH0) и апрельским (CLJ0) фьючерсами на нефть на бирже NYMEX, где по мартовскому фьючерсу занимается длинная позиция, а по апрельскому – короткая. Для получения ценового значения спреда вычитают котировку короткой позиции из котировки длинной позиции, в нашем случае CLH0 - CLJ0.

График этого спреда представлен на рис. 1.1.

Значение спреда может быть как отрицательным, так и положительным.

Трейдер, который выстраивает подобную конструкцию, надеется, что длинная позиция будет расти в цене быстрее или падать медленнее, чем короткая.

На большинстве бирж такой вид спредов воспринимается как одна позиция, что имеет преимущество. Ведь такой спред может быть открыт без необходимости размещать ордера отдельно на покупку и на продажу. Помимо этого упрощается отслеживание котировок.

Рис. 1.1. График спреда CLH0/CLJ0