Рейтинг@Mail.ru
 
Вверх
 
 
 
 
 
 
 

Цена – это то, что ты платишь.

Стоимость – это то, что ты получаешь.

Уоррен Баффет
Финансы в цитатах
 
 
 
 
 
Базовые знания
 
Оглавление
 
Статьи [Финансовые инструменты]
 

Статьи [Финансовые инструменты]

Статьи [Финансовые инструменты]
 

Фьючерсные спреды

Классификация, анализ, торговля фьючерсными спредами.

Автор: Кирилл Перчанок

Статья на тему «Валютные спреды [примеры]».

При построении валютных спредов важно правильное взвешивание позиций. Если строится спред, по которому в обеих парах общая первая валюта, как, например, EURUSD/EURGBP, то с взвешиванием не возникает проблем, поскольку валюты надо будет покупать и продавать за евро.

Несколько сложнее ситуация, когда инвестор хочет построить спред, у которого в обеих парах общей является вторая часть, например EURUSD/CHFUSD. Чтобы уравнять их, необходимо взвесить величину позиции по первой валюте в каждой паре. Если покупается 100.000 евро за доллары, то, соответственно, должна быть продана сумма в долларах, эквивалентная 100.000 евро, за швейцарские франки. Чтобы сделать это правильно, можно воспользоваться текущим курсом этих валют. Например, на 28.06.10 курс EURCHF был равен 1,3730. Поэтому инвестору необходимо было продать 137.300 CHFUSD, чтобы получить спред, обе части которого были бы равны.

Надо сказать, что в этой простоте взвешивания и заключается позитивное отличие внебиржевого валютного рынка от биржевого рынка, на котором обращаются фьючерсные контракты. Они имеют фиксированную величину, и для правильного взвешивания необходимо подчас покупать или продавать определенное количество контрактов. По суммарной величине это может превосходить потребности или желания инвесторов. Внебиржевой рынок позволяет покупать и продавать валюты в любых количествах, давая инвестору абсолютную гибкость.

Для того чтобы построить график спреда EURUSD/CHFUSD, необходимо из значения первой валютной пары вычесть значение второй пары.

На рис. 18.1 приведен график этого спреда.

График спреда EURUSD/CHFUSD

Рис. 18.1. График спреда EURUSD/CHFUSD

В этом графике отразилась разница между курсами валютных пар. Чтобы подсчитать прибыли или убытки по этому спреду, достаточно разность курсов умножить на размер позиции первой пары в этом спреде.

Существует и оперативный подход к построению графика и оценке валютного спреда. Возьмем спред EURUSD/EURGBP. Можно подойти к нему с другой стороны, обратив внимание на вторую часть каждой валютной пары. Таким образом, покупка спреда EURUSD/EURGBP будет равноценна покупке синтетической простой позиции GBPUSD, в которой по GBP занимается длинная позиция, а по USD – короткая. Иными словами, существует альтернативная возможность оценки спреда и построения его графика.

В данном случае достаточно будет начертить график GBPUSD. При этом графики спреда и синтетической позиции будут одинаковы или очень близки. Но для целей фундаментального анализа факторов, влияющих на данный спред, оценка факторов, воздействующих на простую синтетическую позицию, может упростить задачу.

 

При построении валютных спредов важно правильное взвешивание позиций. Если строится спред, по которому в обеих парах общая первая валюта, как, например, EURUSD/EURGBP, то с взвешиванием не возникает проблем, поскольку валюты надо будет покупать и продавать за евро. Несколько сложнее ситуация,...
Автор ,
спред, валюта,
Глава:  1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 
Комментарии (0):
 
Свернуть
Загрузка...
Загрузка...
 
 
 
 
 
 
 
Root 2014г.
Копирование материалов сайта разрешено только при наличии активной ссылки на www.fondovik.com
Top-100 блогов инвесторов, 
трейдеров и аналитиков
Яндекс.Метрика Рейтинг@Mail.ru