Для того чтобы лучше продемонстрировать подсчет прибыли или убытков от покупки спреда, приведем два примера, в основе которых лежит отношение 1 контракта на золото к 7 мини-контрактам на серебро. Графики в примерах будут строиться вторым способом, т.е. будет делиться денежная величина контракта на золото на денежную величину 7 контрактов на серебро. Таблица подсчетов для таких спредов ничем не отличается от приводившихся ранее, с той лишь разницей, что для получения правильного результата после подсчета изменения спреда на серебро надо будет умножить полученное значение на 7.

На рис. 13.5 – график спреда между декабрьскими фьючерсом на золото (GCZ0) и 7 мини-фьючерсами на серебро (XSNZ0).

12.02.10 инвестор решает продать этот спред. Его значение на момент открытия сделки составляло 1,0066. 24.03.10 инвестор решил закрыть сделку при значении спреда в 0,9344. Таким образом, инвестор получил прибыль в размере 8.400 долларов.

В табл. 13.1 указан подсчет результата сделки.

Таблица 13.1

Продажа спреда GCZ0/XSNZ0 

Значение спреда на момент открытия сделки было равно 0,9534. В момент закрытия (25.09.09) оно составляло 0,8814.

В табл. 13.2 приведен расчет результата, полученного инвестором. Из нее видно, что спред принес инвестору убыток в размере 8.779 долларов.