Рейтинг@Mail.ru
 
Вверх
 
 
 
 
 
 
 
Никакие предостережения не спасут человека, решившего внезапно разбогатеть.
Барон Оуверстон
Финансы в цитатах
 
 
 
 
 
Базовые знания
 
Оглавление
 
Статьи [Финансовые инструменты]
 

Статьи [Финансовые инструменты]

Статьи [Финансовые инструменты]
 

Фьючерсные спреды

Классификация, анализ, торговля фьючерсными спредами.

Автор: Кирилл Перчанок

Статья на тему «Спред платина/золото».

Основная идея этого спреда заключается в извлечении прибыли из различного поведения цен на золото и платину. В основном этот спред интересен спекулянтам, и в меньшей степени – хеджерам. То действие, которое мы произведем с фьючерсом на платину, будет определять, покупается или продается данный спред. Соответственно, для того чтобы купить данный спред, необходимо купить фьючерсы на платину и продать фьючерсы на золото. Продажа спреда будет означать продажу фьючерсов на платину и покупку фьючерсов на золото.

Как и в случае с парой золото/серебро, построение данного спреда требует правильного взвешивания длинной и короткой позиции. Помимо довольно значительной разницы в цене контракты имеют разный размер базового товара. Так, контракт на золото равен 100 унциям, а контракт на платину – 50 унциям. Если исходить из сегодняшнего соотношения цен на платину и золото, то для правильного структурирования этого спреда следует воспользоваться одним фьючерсным контрактом на платину и двумя мини-фьючерсами на золото (8G), размер которых равен 33 унциям.

Денежная величина "платиновой" и "золотой" позиций, исходя из цен на момент написания книги, будет следующей. Платина: 1.508*50 унций = 75.400 долларов за контракт. Золото: 1.210*33 унций*2 = 79.860 долларов за контракт. Оба значения достаточно близки, для того чтобы считать данный спред правильно структурированным. С течением времени пропорции могут меняться, поэтому инвестору необходимо каждый раз взвешивать позиции.

Для построения графика спреда платина/золото можно воспользоваться разностью цен этих металлов, вычтя из цены платины цену золота.

На рис. 14.2 приведен график этого спреда.

Рассмотрим профиль прибыли/убытка инвестора, купившего данный спред (напомню, что покупкой спреда будет являться занятие длинной позиции по платине и короткой – по золоту):

  • если цена обоих контрактов будет повышаться, но цена платины будет повышаться быстрее, то спред будет расширяться и инвестор получит прибыль;
  • если цена обоих контрактов будет падать, но цена платины будет падать быстрее, то спред будет сужаться и инвестор получит убыток;
  • если цена платины будет расти, а золота – падать, то в результате спред расширится и инвестор получит прибыль;
  • если цена платины будет падать, а золота – расти, то спред будет сужаться и инвестор получит убыток;
  • если цена платины будет расти или падать, а цена золота останется неизменной, то инвестор получит прибыль в случае роста цен на платину и убыток – в случае падения цен;
  • если цена золота будет расти или падать при неизменной цене на платину, то в случае роста цен спред будет сужаться и инвестор получит убыток, а в случае падения цен спред расширится и инвестор получит прибыль.

 График спреда платина/золото (непрерывные фьючерсы)

Рис. 14.2. График спреда платина/золото (непрерывные фьючерсы)

Основная идея этого спреда заключается в извлечении прибыли из различного поведения цен на золото и платину. В основном этот спред интересен спекулянтам, и в меньшей степени – хеджерам. То действие, которое мы произведем с фьючерсом на платину, будет определять, покупается или продается...
Автор ,
спреда, платину, золото, будет, цене,
Глава:  1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 
Комментарии (0):
 
Свернуть
Загрузка...
Загрузка...
 
 
 
 
 
 
 
Root 2014г.
Копирование материалов сайта разрешено только при наличии активной ссылки на www.fondovik.com
Top-100 блогов инвесторов, 
трейдеров и аналитиков
Яндекс.Метрика Рейтинг@Mail.ru