Рейтинг@Mail.ru
 
Вверх
 
 
 
 
 
 
 
Нет той силы, которая остановит капиталиста в погоне за прибавочной стоимостью.
Карл Маркс
Финансы в цитатах
 
 
 
 
 
Базовые знания
Базовые знания > Статьи [Финансовые инструменты] > Фьючерсные спреды > Развитие фьючерсного рынка после 70-х годов
 
Оглавление
 
Статьи [Финансовые инструменты]
 

Статьи [Финансовые инструменты]

Статьи [Финансовые инструменты]
 

Фьючерсные спреды

Классификация, анализ, торговля фьючерсными спредами.

Автор: Кирилл Перчанок

Статья на тему «Развитие фьючерсного рынка после 70-х годов».

Крах Бреттон-Вудской системы и переход к плавающим валютным курсам вследствие значительной инфляции и растущего дефицита торгового баланса США в начале 70-х гг. привел к началу торговли фьючерсами на мировые валюты на Чикагской товарной бирже. Постоянно меняющиеся соотношения валют (курсы) обеспечили торговле большой успех. Высокие уровни инфляции и сильный разброс процентных ставок привели к началу активной срочной торговли процентными фьючерсными контрактами на ипотечные сертификаты США, краткосрочные ценные бумаги правительства и, наконец, на государственные облигации и евродолларовые депозиты.

В 80-е годы избрание Рейгана президентом и изменение ориентиров в денежной политике всех западных эмиссионных банков, экспансивная фискальная политика США и наметившийся в 1982 г. подъем общей экономической конъюнктуры привели к неожиданному биржевому росту, а следовательно, – к бурному развитию торговли фьючерсами на индексы. Рассматриваемые ранее лишь как наиболее привлекательный инструмент страхования, они быстро стали фаворитами на Чикагской товарной бирже. Драматические события на рынках акций и облигаций осенью 1987 г. породили и в обществе и в деловых кругах дискуссию о пользе и вреде современных финансовых инструментов.

Неоспоримым, однако, остается тот факт, что финансовые фьючерсы и опционы являются для профессионального инвестора ценным инструментом не только проведения целенаправленных страховых операций, но и увеличения эффективности управления средствами.

Со временем товарная биржа перестает выполнять функцию обмена наличным товаром, но сохраняет функцию ценообразования. Цены, устанавливающиеся на бирже, служат ориентиром для рынков физического товара. Важными факторами стабилизации цен являются гласность заключения сделок, публичная их фиксация на начало и конец биржевого дня (биржевая котировка), ограничение дневных колебаний биржевыми правилами. Существенную роль играют также сбор и обработка информации, которую биржа предоставляет в распоряжение своих членов, клиентов и широкой публики. Это касается производства биржевых товаров, динамики спроса на них, наличия товаров на биржевых складах, цен на рынках других стран и т. д.

Серьезные изменения в организационную структуру рынка внесло внедрение новых систем связи, в частности Интернета, и применение вычислительной техники. Наиболее зримо это проявляется в торговых системах бирж. В большинстве из них теперь отсутствует такой элемент биржевых торгов, как торговый зал, уступивший место компьютерам. Перевод бирж на компьютерную торговлю создал технологическую основу для немыслимого в прошлом слияния бирж. Революционное воздействие на финансовые рынки оказала сеть Интернет, которая позволила включить в процесс глобального инвестирования миллионы людей, сделав для них доступными операции, которые прежде могли осуществлять только профессиональные инвесторы.

Крах Бреттон-Вудской системы и переход к плавающим валютным курсам вследствие значительной инфляции и растущего дефицита торгового баланса США в начале 70-х гг. привел к началу торговли фьючерсами на мировые валюты на Чикагской товарной бирже. Постоянно меняющиеся соотношения валют (курсы)...
Автор ,
бирж, бирже, торгов, торговля,
Глава:  1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 
Комментарии (0):
 
Свернуть
Загрузка...
Загрузка...
 
 
 
 
 
 
 
Root 2014г.
Копирование материалов сайта разрешено только при наличии активной ссылки на www.fondovik.com
Top-100 блогов инвесторов, 
трейдеров и аналитиков
Яндекс.Метрика Рейтинг@Mail.ru