Статья на тему «Межрыночные спреды».
[intermarket-spreads]
Этот вид спредов состоит из фьючерсов, которые имеют одну и ту же базисную основу, но которые котируются и торгуются на разных биржах. Например, покупается мартовский фьючерс на нефть сорта Light Sweet Crude Oil на бирже NYMEX (CLH0) и продается фьючерсный контракт на нефть того же сорта на бирже ICE (WBSH0).
На рис. 1.2 приведен график этого спреда за период с апреля 2009 по январь 2010 г.

Рис. 1.2. График спреда CLH0/WBSH0
Возможно также построение данного спреда в форме календарного, когда контракты покупаются и продаются не только на разных биржах, но и на разные месяцы. Как правило, при построении подобных спредов имеются арбитражные мотивы, ведь речь идет о практически идентичных товарах, которые различаются лишь местом поставки и, соответственно, транспортными расходами. Если вдруг теоретическая стоимость одного контракта начинает превышать стоимость другого более чем на известные транспортные расходы, это открывает возможность для безрисковых арбитражных операций. Введение на многих биржах практически круглосуточных электронных торгов усложнило задачу извлечения прибыли при построении подобных спредов.
[intermarket-spreads]
Этот вид спредов состоит из фьючерсов, которые имеют одну и ту же базисную основу, но которые котируются и торгуются на разных биржах. Например, покупается мартовский фьючерс на нефть сорта Light Sweet Crude Oil на бирже NYMEX (CLH0) и продается фьючерсный контракт на нефть...
Автор ,[intermarket-spreads], спреда, биржах, фьючерсными, |