Рейтинг@Mail.ru
 
Вверх
 
 
 
 
 
 
 
Тот факт, что людям свойственны жадность, страх и глупость, вполне предсказуем. Непредсказуемы последствия этого факта.
Уоррен Баффет
Финансы в цитатах
 
 
 
 
 
Базовые знания
 
Оглавление
 
Статьи [Финансовые инструменты]
 

Статьи [Финансовые инструменты]

Статьи [Финансовые инструменты]
 

Фьючерсные спреды

Классификация, анализ, торговля фьючерсными спредами.

Автор: Кирилл Перчанок

Статья на тему «Крек-спред [примеры]».

Например, 02.09.10 инвестор решил приобрести декабрьский крек-спред (рис. 21.4).

 График крек-спреда CLZ0/HOZ0/RBZ0

Рис. 21.4. График крек-спреда CLZ0/HOZ0/RBZ0

На момент открытия сделки его значение было равно 6,1600. Но 01.10.10 инвестор закрыл сделку, новым значением спреда стало 8,2578. В результате инвестор получил прибыль в размере 6.293 доллара.

В табл. 21.1 указан подсчет результата сделки.

Прежде чем приступить к обсуждению факторов, влияющих на величину крек-спреда, изучим его график за последние 5 лет (рис. 21.5).

Как видно из графика, крек-спред практически никогда не принимал отрицательных значений, что легко объяснимо: этот спред отражает маржу переработчиков нефти. Отрицательное значение он может принимать только в том случае, когда компании работают в убыток. А такое не может происходить в течение долгого времени. По этой же причине спред имеет минимум, равный себестоимости переработки нефти. Трейдеры, которые руководствуются спекулятивными целями, стараются купить спред как можно ближе к этой границе, поскольку тогда появляется большой потенциал получения прибыли. У хеджеров же обратные интересы. Они стремятся продать данный спред, когда его значение близко к максимуму, что позволяет им зафиксировать прибыль.

Таблица 21.1

Покупка крек-спреда CLZO/HOZO/RBZO

 

 

2RBZ0

 

HOZ0

 

3CLZ0

Спред

02.09.2010

Покупка

1,9337

Покупка

2,1076

Продажа

77,4900

6,1600

01.10.2010

Продажа

2,0864

Продажа

2,3099

Покупка

82,5000

8,2578

Результат по одному контракту

 

0,1527

 

0,2023

 

-5,0100

 

Результат в $ по одному контракту

 

$12.826,80

 

$8.496,60

 

-$15.030,00

 

Спред в $

 

 

 

 

 

 

$6.293,40

Например, 02.09.10 инвестор решил приобрести декабрьский крек-спред (рис. 21.4).   Рис. 21.4. График крек-спреда CLZ0/HOZ0/RBZ0 На момент открытия сделки его значение было равно 6,1600. Но 01.10.10 инвестор закрыл сделку, новым значением спреда стало 8,2578. В результате инвестор получил...
Автор ,
спред,
Глава:  1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 
Комментарии (0):
 
Свернуть
Загрузка...
Загрузка...
 
 
 
 
 
 
 
Root 2014г.
Копирование материалов сайта разрешено только при наличии активной ссылки на www.fondovik.com
Top-100 блогов инвесторов, 
трейдеров и аналитиков
Яндекс.Метрика Рейтинг@Mail.ru