Статья на тему «Календарные спреды на печное топливо (мазут) [примеры]».
Мы описали выше четыре возможных варианта развития событий с возможным в каждом варианте исходом касательно прибыли или убытка инвестора, купившего спред. Логика подсказывает, что в случае продажи спреда описанные выше сценарии приведут к обратному результату.
Приведем несколько примеров сделок на печное топливо, указав методологию подсчета результата движения спреда. Предположим, что 08.04.10 инвестор решил приобрести спред между июньским (HOMO) и сентябрьским (HOU0) фьючерсными контрактами на печное топливо (рис. 5.2).
Значение спреда на момент открытия сделки было -0,0675. 12.05.10 инвестор решил закрыть эту сделку. За это время новым значением спреда стало -0,0600. Таким образом, изменение спреда составило 0,0075 пункта, т.е. инвестор получил прибыль в размере 315 долларов.
В табл. 5.1 указан подсчет результатов приобретения спреда.

Рис. 5.2. График спреда HOM0/HOU0
Таблица 5.1
Покупка спреда HOM0/HOU0
|
|
HOM0
|
|
HOU0
|
номо-ноио
|
08.04.2010
|
Покупка
|
2,2530
|
Продажа
|
2,3205
|
-0,0675
|
12.05.2010
|
Продажа
|
2,1616
|
Покупка
|
2,2216
|
-0,0600
|
Спред
|
|
|
|
-
|
0,0075
|
Спред в $
|
|
|
|
|
$315
|
|
Теперь приведем пример убыточной сделки. Предположим, что 07.04.10 инвестор решил купить спред между июньским (HOM0) и августовским (HOQ0) фьючерсами на печное топливо (рис. 5.3), рассчитывая на сужение спреда.

Рис. 5.3. График спреда HOM0/HOQ0
На момент открытия сделки значение спреда составляло -0,0420, а на момент закрытия 05.05.10 -0,0503.
В табл. 5.2 приведен результат, полученный инвестором. Из приведенной таблицы следует, что инвестор понес убыток в размере 349 долларов.
Мы описали выше четыре возможных варианта развития событий с возможным в каждом варианте исходом касательно прибыли или убытка инвестора, купившего спред. Логика подсказывает, что в случае продажи спреда описанные выше сценарии приведут к обратному результату.
Приведем несколько примеров сделок...
Автор , спред, |