Рейтинг@Mail.ru
 
Вверх
 
 
 
 
 
 
 
Широкая диверсификация нужна, только если инвесторы не понимают, что они делают.
Уоррен Баффет
Финансы в цитатах
 
 
 
 
 
Базовые знания
 
Оглавление
 
5.Основы инвестирования
 

Основы инвестирования

Основы инвестирования
 

Инвестирование в «акции роста» и в «акции стоимости»

Статья на тему «Выбор акций роста, подходящих для покупки».

Отбор акций критичен для инвестора в рост, поэтому первый вопрос, который вам следует задать, звучит так: «Каким образом мне отыскать лучшие акции роста?» Вы можете поступить так, как это делает самый знаменитый инвестор в рост Питер Линч, и проанализировать общую ситуацию. Увидев множество людей вокруг с мобильными телефонами и пейджерами, вы можете заключить, что сейчас на пике телекоммуникации, особенно беспроводная связь. Именно таким нехитрым образом инвесторы нашли в свое время замечательные акции роста вроде Starbucks и Krispy Kreme, обратив внимание на магазинчики с хорошим уровнем обслуживания у себя по соседству.

Метод Питера Линча неплох, если вам интересны акции сетей розничной торговли и если акция разумно оценена. Но более точным способом отыскать акции роста будет использование одной из множества программ отбора или поисковых фильтров в интернете (некоторые из них представлены в приложении 1). Суть в том, чтобы настроить поисковый фильтр так, чтобы он просеял все 10 000 котирующихся акций и выдал бумаги с лучшими показателями роста при разумных ценах.

Выстраивая поисковый фильтр для акций роста, вы должны решить, что поставить во главу угла – ожидаемый или исторический рост прибыли. (Мы рекомендуем использовать некое сочетание того и другого.) Вам придется решить, будете ли вы искать крупные компании-лидеры или мелкие, развивающиеся фирмы. Далее вам необходимо определить предел, выше которого вы не станете платить за рост, о чем мы говорили в разделе о GARP.

Для настройки поискового фильтра мы рекомендуем следующие критерии:

  • Самый высокий ожидаемый рост прибыли на акцию на период от 1 года до 5 лет. В этом и состоит суть акции роста. Мы покупаем не что-нибудь, а будущую доходность.
  • Самые высокие исторические показатели роста прибыли на акцию за период в 1 год, 3 года и 5 лет. Сильные исторические показатели роста прибыли подтверждают, что компания может генерировать прибыль. Рост прибыли – основа нашей веры в то, что компания оправдает ожидания относительно роста прибыли в расчете на акцию. В противном случае мы просто спекулируем.
  • Рост рентабельности прибыли. Рост рентабельности означает, что дела у компании идут прекрасно и каждый доллар выручки приносит больше прибыли, а значит, больше прибыли в расчете на одну акцию.
  • Высокие квартальные темпы роста прибыли на акцию (как исторические, так и текущие). Если это так, то рост устойчивый и неуклонный.
  • Устойчивость превышения прибыли над прогнозными уровнями. Если компания регулярно превосходит ожидания, это значит, что ею хорошо управляют. Если же компании регулярно не удается достигнуть плановых показателей, это верный признак того, что руководство не контролирует затраты или выручку (возможно, то и другое). Разовая неудача может и не быть просчетом руководства, а виной всему могут стать состояние экономики или излишне оптимистичная оценка аналитиков. И все же неудачи плохо сказываются на акциях, какова бы ни была их причина.
  • Высокие объемы инсайдерских покупок. Если инсайдеры вкладывают деньги в акции своей компании, они, судя по всему, уверены в перспективах ее роста, а значит, и нам стоит в это поверить.
  • Недавнее повышение среднесрочных прогнозов роста прибыли. Изменение аналитических прогнозов в положительную сторону – один из лучших индикаторов повышения цены акции. Как уже говорилось, со стороны аналитика требуется определенная смелость, чтобы изменить свой первоначальный прогноз, и его пересмотр в сторону повышения можно расценивать как весьма позитивный рыночный сигнал. Это свидетельствует о том, что аналитики действительно верят в будущее компании.
  • Высокие темпы роста прибыли. Рост прибыли особенно показателен для молодых секторов вроде интернет-сегмента или наукоемких отраслей, таких как биотехнологии. В этих сферах мы ищем компании, демонстрирующие рост прибыли, даже если он оказался небольшим или равным нулю. Быстрорастущая прибыль – это один из показателей, характеризующих акции роста молодой компании сектора хай-тек.
  • Разумный (в сравнении с историческими и прогнозируемыми темпами роста прибыли) коэффициент P/E акции. Это залог того, что мы платим за рост разумную цену. Таково правило GARP.
  • Если вы проведете поиск по вышеуказанным критериям (или по стольким из них, насколько позволит ваша программа поиска), то на выходе получите краткий список примерно из 25 качественных акций роста. Все, что вам нужно сделать, – это сузить его до четырехпяти лучших, которые вы и купите.

Отбор акций критичен для инвестора в рост, поэтому первый вопрос, который вам следует задать, звучит так: «Каким образом мне отыскать лучшие акции роста?» Вы можете поступить так, как это делает самый знаменитый инвестор в рост Питер Линч, и проанализировать общую ситуацию. Увидев...
Для настройки поискового фильтра мы рекомендуем следующие критерии ,
рост, акций, прибыли, роста,
Глава:  1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 
Комментарии (0):
 
Свернуть
Загрузка...
Загрузка...
 
 
 
 
 
 
File is not found
 
Root 2014г.
Копирование материалов сайта разрешено только при наличии активной ссылки на www.fondovik.com
Top-100 блогов инвесторов, 
трейдеров и аналитиков
Яндекс.Метрика Рейтинг@Mail.ru