Рейтинг@Mail.ru
 
Вверх
 
 
 
 
 
 
 
Если вы находитесь на судне, которое постоянно протекает, правильнее направить усилия на поиск нового судна, а не на заделку дыр.
Уоррен Баффет
Финансы в цитатах
 
 
 
 
 
Базовые знания
 
Оглавление
 
 

Манифест инвестора

Манифест инвестора
 

Формирование портфеля инвестиций

Статья на тему «Инвестиционный план инвестора 50-ти лет ».

Сэм. Держит все средства на пенсионных счетах, не облагаемых налогами...

Сэм, бухгалтер 50 лет, проживает на Среднем Западе. Он женат и имеет четверых детей. Профессиональная привычка соблюдать дисциплину помогает ему придерживаться принципа «Прежде всего заплати самому себе»: получая зарплату, он первым делом перечисляет деньги на индивидуальный пенсионный счет (IRA). Хотя семья Сэма живет достаточно скромно, он хочет, чтобы все его дети окончили колледж, и поэтому на налогооблагаемых счетах держит только резервный фонд, который позволит продержаться шесть месяцев в случае непредвиденных обстоятельств. Почти все сбережения Сэма –  в общей сложности около $500 000 – находятся на пенсионных счетах, освобожденных от налогообложения, как и у Ивонны.

В этом есть свои плюсы и минусы. С одной стороны, сумма на счету будет расти в течение ближайших 20-40 лет без налоговых вычетов, что компенсирует рост налогов. Кроме того, у Сэма есть возможность заниматься перебалансировкой портфеля, не беспокоясь о налогах на прирост капитала. Но главное преимущество заключается в том, что в его портфеле, как и у Ивонны, очень велика доля защищенных активов, и поэтому он может приобрести любой класс активов, не задумываясь о проблемах налоговой оптимизации, иначе говоря, о том, какую часть обычной прибыли и прироста капитала съедят налоги.

С другой стороны, ему предстоит серьезная налоговая встряска, когда он выйдет на пенсию и начнет снимать средства со счета IRA. Из-за сложного финансового положения в стране налоговые ставки к этому моменту могут стать гораздо выше, чем сегодня. К тому же по достижении 70 с половиной лет ему придется смириться с тем, что при снятии денег со своих счетов он должен будет следить за тем, чтобы суммы минимально соответствовали установленному распределению.

При падении фондового рынка в 2008-2009 гг. Сэму пришлось слегка понервничать, но он не поддался панике и не бросился распродавать акции, поэтому можно оценить степень его толерантности к риску как среднюю. Формула, приведенная в главе 2 (процент средств, выделенных на облигации, равен возрасту с поправкой на толерантность к риску), позволила ему распределить средства между акциями и облигациями в соотношении 50/50. Ниже показан один из возможных вариантов его инвестиционного плана. Все перечисленные позиции, за исключением последней –  налогооблагаемые
инвестиции в денежный рынок, находятся на индивидуальном пенсионном счете Сэма:

  • 10% Vanguard Large-Cap Index;
  • 12% Vanguard Value Index;
  • 3% Vanguard Small-Cap Index;
  • 8% Vanguard Small-Cap Value Index;
  • 4% Vanguard REIT Index;
  • 2% Vanguard European Stock Index;
  • 2% Vanguard Pacific Stock Index;
  • 3% Vanguard Emerging Markets Index;
  • 3% iShares MSCI Value Index;
  • 3% Vanguard All-World ex-US Small-Cap Index (или ETF);
  • 25% Vanguard Short-Term Investment Grade Bond;
  • 20% Vanguard Inflation-Protected Securities;
  • 5% –  инвестиции в денежный рынок (налогооблагаемые).

Чтобы вывести свои пенсионные накопления, находившиеся в полном управлении местной брокерской фирмы, Сэму пришлось попотеть. Его брокер, которого он знал со школьной скамьи, как и он, был членом клуба Rotari и тренером бейсбольной команды, где играли его сыновья. Но Сэм понимал, что из-за брокерской фирмы теряет не менее 2% в год на комиссионных, различных сборах и транзакционных издержках и это угрожает их с женой благополучию в старости. К счастью, соотношение акций и облигаций на его брокерских счетах уже составляло 50/50, поэтому он мог переключиться на вышеописанную стратегию без серьезной передислокации активов.

Поскольку объем активов Сэма довольно велик, он может позволить себе приобрести несколько дополнительных видов облигаций. Он решил выбрать облигации, привязанные к индексу инфляции, которые обещают приемлемые результаты при любом варианте развития событий.

Сэм. Держит все средства на пенсионных счетах, не облагаемых налогами... Сэм, бухгалтер 50 лет, проживает на Среднем Западе. Он женат и имеет четверых детей. Профессиональная привычка соблюдать дисциплину помогает ему придерживаться принципа «Прежде всего заплати самому себе»: получая...
Сэм Держит все средства на пенсионных счетах не облагаемых налогами ,
налоги, Vanguard, Index, счет, налогооблагаемых, счетах, Сэма,
Глава: « | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 
Комментарии (0):
 
Свернуть
Загрузка...
Загрузка...
 
 
 
 
 
 
File is not found
 
Root 2014г.
Копирование материалов сайта разрешено только при наличии активной ссылки на www.fondovik.com
Top-100 блогов инвесторов, 
трейдеров и аналитиков
Яндекс.Метрика Рейтинг@Mail.ru