Инвестиции (финансовые) и ликвидные ценные бумаги, в данную категорию бухгалтеры помещают инвестиции фирмы в ценные бумаги или активы других фирм, а также другие ликвидные ценные бумаги, включая краткос­рочные казначейские векселя или облигации. Способ оценки данных акти­вов зависит от метода классификации инвестиций и мотивов, лежащих в основе данных инвестиций. Вообще говоря, инвестиции в ценные бумаги другой фирмы могут быть разбиты на несколько категорий:

1. миноритарная пассивная инвестиция (minority passive investment);
2. миноритарная активная инвестиция (minority active investment);
3. контрольная активная инвестиция (majority active investment).

При этом правила бухгалтерского учета меня­ются в зависимости от категории инвестиций.

Миноритарные пассивные инвестиции (minority passive investment). Если ценные бумаги или активы другой фирмы представляют менее 20% сово­купного имущества данной фирмы, то инвестиция рассматривается как миноритарная пассивная инвестиция. Стоимость данных инвестиций пред­ставляет собой сумму, первоначально уплаченную фирмой за ценные бума­ги. Эта величина часто равна рыночной стоимости. Стандарты бухгалтерс­кого учета требуют, чтобы данные активы были разбиты на три группы: инвестиции, которые будут храниться до завершения их срока; инвестиции, доступные для продажи; и торговые инвестиции.

Принципы оценки во всех трех случаях различны.

1. Применительно к инвестициям, сохраняемым до завершения их сро­ка, оценка основывается на исторической стоимости или на балансо­вой стоимости, а процент или дивиденд от подобной инвестиции ото­бражается в отчете о прибылях и убытках.
2. Применительно к инвестициям, доступным для продажи, оценка про­изводится по рыночной стоимости, а нереализованные доходы или убытки отражаются в бухгалтерском балансе и не отражаются в отче­те о прибылях и убытках. Таким образом, нереализованные убытки уменьшают балансовую стоимость собственного капитала фирмы, а нереализованные доходы повышают балансовую стоимость собствен­ного капитала.
3. Для торговых инвестиций оценка ценности выполняется по рыноч­ной стоимости, а нереализованные выигрыши и потери отражаются в отчете о прибылях и убытках.

Фирмы обладают определенной свободой действий при выборе способа инвестиций и, следовательно, при выборе метода оценки этих активов. Дан­ная классификация гарантирует, чтобы такие предприятия, как инвестици­онные банки – активы которых, по большей части, представляют ценные бумаги других фирм, предназначенные для участия в торгах, — заново оце­нивали их ценность в соответствии с рыночными курсами в каждый пери­од. Это называется "привязкой к рынку" (marking to market) и представляет собой один из немногих примеров, когда рыночная стоимость "побивает" балансовую стоимость в бухгалтерской отчетности.

Миноритарные активные инвестиции (minority active investment). Если ценные бумаги или активы, представляющие собой инвестицию в другую фирму, составляют 20-50% от всей собственности этой фирмы, то инвести­ция считается миноритарной активной инвестицией. Хотя эти инвестиции имеют начальную стоимость приобретения, эта стоимость корректируется на основе пропорциональной доли чистого дохода и убытков (основанной на пропорции владения), созданных фирмой, в которую была сделана инве­стиция. Кроме того, полученные от инвестиции дивиденды сокращают пер­воначальную стоимость. Данный подход к оценке инвестиций называется "подходом на основе собственного капитала".

Рыночная стоимость инвестиций не принимается во внимание, пока эти инвестиции не ликвидированы. После этого прибыль или убыток от прода­жи, соотнесенные со скорректированной стоимостью приобретения, отобра­жаются как часть общей прибыли за этот период.

Контрольные активные инвестиции (majority active investment). Если ценные бумаги или активы, представляющие инвестиции в другую фирму, составля­ют более 50% совокупной собственности этой фирмы, то инвестиция считает­ся контрольной (мажоритарной) активной инвестицией. В этом случае инве­стиция больше не отображается в отчетности как финансовая инвестиция, а вместо этого она заменяется активами и пассивами фирмы, в которую осуще­ствлена инвестиция. Данный подход приводит к консолидации бухгалтерских балансов двух фирм, когда активы и пассивы двух фирм сливаются, выступая в виде единого бухгалтерского баланса. (Фирма избегает требования о консолидации, обладая долей в других фирмах на уровне ниже 50%) Доля собственного капитала, принад­лежащая остальным инвесторам, отображается как миноритарный интерес (minority interest) на стороне пассивов бухгалтерского баланса. Подобная кон­солидация происходит и с другими финансовыми отчетами фирмы. При этом отчет о движении денежных средств отражает совместные притоки налично­сти (cash inflows) и оттоки наличности (cash outflows) объединенной фирмы. Данный подход представляет собой противоположность оценке на основе соб­ственного капитала, применяемой к миноритарным активным инвестициям, где в отчете о движении денежных средств в виде притока наличности отобра­жаются только дивиденды, приходящиеся на инвестицию.

Опять же, рыночная стоимость данной инвестиции не принимается во внимание, пока не ликвидирована доля участия. После этого разница меж­ду рыночной ценой и чистой ценностью доли участия в собственном капи­тале рассматривается как прибыль или убыток за период.