При анализе какой-либо фирмы мы хотели бы, в первую очередь, узнать классы принадлежащих ей активов, их стоимость и степень неопределенно­сти относительно данной стоимости. Бухгалтерские отчеты хорошо выпол­няют задачу классификации принадлежащих фирме активов, неплохо справ­ляются с оценкой их стоимости, но плохо отражают неопределенность относительно ее величины. Данный раздел начнется с обзора принципов бух­галтерского учета, лежащих в основе классификации и измерения стоимос­ти активов, а также с рассмотрения ограниченности финансовой отчетнос­ти, раскрывающей соответствующую информацию об активах.

Принципы учета, лежащие в основе измерения стоимости активов

Актив – это любой ресурс, способный либо создавать в будущем приток денежных средств, либо сокращать их отток. Хотя данное определение доста­точно широкое, чтобы охватить почти все виды активов, бухгалтеры поясня­ют: ресурс может считаться активом, если фирма приобрела его в какой-то предшествующей сделке, которая способна с должной точностью количествен­но оценить будущие выгоды. Ценность, или стоимость, активов с бухгалтер­ской точки зрения в значительной степени основывается на представлении исторической стоимости, т. е. исходной стоимости актива, скорректирован­ной в сторону повышения с учетом улучшений, произведенных над активом с момента покупки, а также и в направлении понижения — с учетом потери стоимости, связанной с устареванием ресурса. Эта историческая стоимость на­зывается "балансовой стоимостью" (book value). Хотя общепринятые прин­ципы бухгалтерского учета (generally accepted accounting principles – GAAP) меняются в зависимости от конкретного ресурса, в основе метода оценки ак­тивов в бухгалтерской отчетности лежат три принципа:

1. Неизменная вера в балансовую стоимость, как наилучшую оценку сто­имости. Бухгалтерские оценки стоимости актива начинаются с балан­совой стоимости, и, если нет веских причин для иного решения, бух­галтеры рассматривают историческую стоимость в качестве наилучшей оценки стоимости актива.
2. Недоверие к рыночной или оценочной стоимости. Когда текущая ры­ночная стоимость актива отличается от балансовой стоимости, бух­галтерское сообщество склонно относиться к рыночной стоимости с подозрением. Рыночная цена актива часто считается слишком уж из­менчивой и подверженной манипуляциям, чтобы использовать ее для оценки стоимости актива. Подозрения еще больше углубляются, ког­да стоимость актива оценивается на основе движения денежных средств, ожидаемого в будущем.
3. Предпочтение отдается недооцененной стоимости перед переоценен­ной. Когда существует несколько подходов к оценке стоимости акти­ва, в бухгалтерском деле принято использовать более консервативную (более низкую), а не более оптимистичную (более высокую) оценку стоимости. Таким образом, когда известны рыночная и балансовая стоимости актива, требования бухгалтерского учета часто предпола­гают использование наименьшей из двух величин.