Рейтинг@Mail.ru
 
Вверх
 
 
 
 
 
 
 
Всякий, кто играет на рынке акций не как инсайдер, подобен человеку, покупающему корову при лунном свете.
Дэниэл Дрю
Финансы в цитатах
 
 
 
 
 
Базовые знания
Базовые знания > Финансовые рынки > Внебиржевой рынок > Основные участники рынка FOREX
 
Оглавление
 
1.Финансовые рынки
 

Финансовые рынки

Финансовые рынки
 

Внебиржевой рынок

Статья на тему «Основные участники рынка FOREX».

Основными участниками международного валютного рынка FOREX являются, крупные коммерческие банки. Через эти банки осуществляют свои операции экспортеры и импортеры, инвестиционные институты, страховые и пенсионные фонды, различные организации и частные инвесторы. Коммерческие банки также проводят операции и в своих интересах за счет собственных средств. При этом у крупных коммерческих банков объемы ежедневных операций могут достигать миллиардов долларов. Кроме банков, активным участником рынка выступают брокерские дома, выполняющие роль посредника между большим количеством банков, фондов, комиссионных домов, дилинговых центров и т. п. Коммерческие банки и брокерские дома не только совершают операции по купле-продаже валюты по ценам, которые выставляют другие активные участники, но и сами предлагают свои собственные цены. Они активно влияют на процесс ценообразования и жизнь всего рынка, поэтому их называют маркет-мэйкерами (market makers).

FOREX

В отличие от крупных коммерческих банков, их клиенты, менее крупные банки, международные компании и т.д. (market users)  не выставляют свои собственные котировки, а совершают сделки купли-продажи валюты по ценам, которые им предлагают крупные коммерческие банки. Как правило, основными целями более мелких участников рынка форекс является хеджирование (страхование) различных рисков или покупка иностранной валюты для решения различных производственных задач (к примеру, оплата экспортно-импортных контрактов, иностранные производственные инвестиции, открытие филиалов за границей и т.д.). Изменение валютных курсов может привести к серьезным убыткам при экспортно-импортных операциях. Именно, попытки защититься от валютных рисков и заставляют экспортеров и импортеров применять для операций хеджирования различные инструменты валютного рынка: форвардные сделки, опционы, фьючерсы и т.д.

Таким образом, основными участниками международного валютного рынка являются:

Коммерческие банки. Они проводят основной объем валютных операций. Банки аккумулируют операции средства более своих клиентов и осуществляют с ними различные конверсионные и депозитно-кредитные операции. Таким образом, каждый банк (через операции с клиентами)  объединив совокупные потребности рынка в валютных конверсиях, а также в привлечении/размещении средств,  выходит с ними на другие банки и проводит сделки. Помимо удовлетворения заявок клиентов банки проводят операции и самостоятельно за счет собственных средств.

В конечном итоге валютный рынок – это рынок межбанковских сделок. И когда говорят о движении курсов валют и процентных ставках, всегда имеют в виду межбанковский валютный рынок.

На международном валютном рынке наибольшее влияние оказывают крупные коммерческие банки, с ежедневным объемом операций до нескольких миллиардов долларов. Среди них: Deutsche Bank, Barclays Bank, Union Bank of Switzerland, Citibank, Chase Manhattan Bank, Standard Chartered Bank и др.

Международные корпорации. Компании, участвующие в международной торговле, осуществляющие иностранные производственные инвестиции (создание филиалов, совместных предприятий и т.д.),  к примеру, Xerox, Nestle, General Motors и др.  Данные компании предъявляют устойчивый спрос и предложение на иностранную валюту, а также размещают и привлекают свободные валютные остатки в краткосрочные депозиты. При этом данные организации прямого доступа на валютный рынок, как правило, не имеют и проводят конверсионные и депозитные операции через коммерческие банки.

Международные инвестиционные, пенсионные и хеджевые фонды, страховые компании. Компании, осуществляющие зарубежные вложения активов, размещая средства в ценных бумагах правительств и корпораций различных стран. К примеру, фонд "Quantum" Джорджа Сороса, проводящий успешные валютные спекуляции и т.д.

Центральные банки. Их главной задачей является валютное регулирование на внешнем рынке, предотвращение резких скачков курсов национальных валют и т.д. Их основная цель: недопущение экономических кризисов, поддержания баланса экспорта-импорта, поддержание темпа роста экономики и т.д. Центральные банки оказывают прямое влияние на валютный рынок. Их влияние может быть как прямым - в виде валютной интервенции, так и косвенным - через регулирование объема денежной массы и процентных ставок. Центральные банки могут выступать на рынке в одиночку, для оказания влияния на национальную валюту, или согласованно с другими центральными банками для проведения совместной валютной политики на международном рынке или же для совместных интервенций. Как правило, они выходя на международный валютный рынок, не для получения прибыли, а с целью придания устойчивости или для коррекции существующего курса национальной валюты. Так как валютный курс оказывает существенное влияние на состояние экономики страны.

Центральные банки также выходят на валютный рынок через коммерческие банки. Хотя прибыль не является основной целью этих банков, убыточные операции их тоже не привлекают, поэтому интервенции центральных банков обычно маскируются и осуществляются через несколько коммерческих банков сразу. Центральные банки разных стран могут осуществлять и совместные скоординированные интервенции.

Наибольшим влиянием на мировые валютные рынки обладают: центральный банк США - Федеральная Резервная Система (US Federal Reserve или кратко FED), Европейский Центральный Банк ЕЦБ, Банк Англии (Bank of England, называемый также Old Lady) и Банк Японии (Bank of Japan).

Валютные биржи. В ряде стран с переходной экономикой функционируют валютные биржи, в функции которых входит осуществление обмена валют для юридических лиц и формирование рыночного валютного курса. Государство обычно активно регулирует уровень обменного курса, пользуясь компактностью биржевого рынка.

По российскому законодательству валютные биржи – это юридические лица, созданные в соответствии с законодательством Российской Федерации, одним из видов деятельности которых является организация биржевых торгов иностранной валютой в порядке и на условиях, которые установлены Центральным банком Российской Федерации. Примером может служить валютная секция биржи ММВБ-РТС.

Дилинговые центры. Оказывают широкому кругу инвесторов услуги по доступу к валютному рынку FOREX. Данные компании, предоставляют клиенту возможность совершать спекулятивные операции с большим "плечом". Сделки, как правило, не выводятся на международный межбанковский рынок.

Частные лица. Физические лица, осуществляющие операции по купле-продаже иностранной валюты. Данные операции могут иметь неторговый характер. Например, операции связанные, с туризмом, открытием иностранных счетов, необходимостью проведения операций в иностранной валюте и т.д. Также возможны спекулятивные операции с целью получения прибыли.

Основными участниками международного валютного рынка FOREX являются, крупные коммерческие банки. Через эти банки осуществляют свои операции экспортеры и импортеры, инвестиционные институты, страховые и пенсионные фонды, различные организации и частные инвесторы. Коммерческие банки также проводят...
Коммерческие банки,Центральные банки,Валютные биржи,Дилинговые центры,Частные лица,
валюты, банк, банки, валютного, операции,
Глава:  1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | » 
Комментарии (0):
 
Свернуть
Загрузка...
Загрузка...
 
 
 
 
 
 
File is not found
 
Root 2014г.
Копирование материалов сайта разрешено только при наличии активной ссылки на www.fondovik.com
Top-100 блогов инвесторов, 
трейдеров и аналитиков
Яндекс.Метрика Рейтинг@Mail.ru