Рейтинг@Mail.ru
 
Вверх
 
 
 
 
 
 
 
Если вы находитесь на судне, которое постоянно протекает, правильнее направить усилия на поиск нового судна, а не на заделку дыр.
Уоррен Баффет
Финансы в цитатах
 
 
 
 
 
Базовые знания
 
Оглавление
 
2.Финансовые инструменты
 

Финансовые инструменты

Финансовые инструменты
 

Опционы

Статья на тему «Продажа опциона "колл"».

Теперь рассмотрим ситуацию противоположную той, что была приведена в предыдущем примере (см. рисунок).

Продавец опциона, получив деньги за опцион, принимает на себя определенные обязательства. Его прибыли или убытки находятся в обратной зависимости от прибылей или убытков покупателя опциона. То есть данная ситуация будет противоположной той, которую мы рассмотрели в предыдущем примере.

Предположим, инвестор продает опцион "колл" на покупку одной акции с ценой исполнения (страйком) PStrike равной 100руб. Цена опциона (его премия) PrCall равна 10руб. Таким образом, инвестор продает право (получив за него 10руб.) на покупку одной акции по цене 100руб.

В этом случае, если на дату экспирации цена базисного актива (акций) будет выше цены исполнения опциона (100руб.), то инвестор будет нести убытки, тем большие, чем выше цена базисного актива (акций) над страйком, за вычетом той суммы, которую он получил за опцион (10руб.).

Таким образом, прибыли или убытки инвестора (E) от продажи опциона "колл" в зависимости от стоимости базисного актива на момент экспирации составит:

E = PrCall max(PBase − PStrike, 0),

где

E – (earnings) прибыль (или убыток), инвестора на момент экспирации,

PBase – спот-цена базового актива, по которой осуществляется расчет,

PStrike – цена страйк.

PrCall –  премия опциона "колл".

 Если цена базисного актива (PBase) на дату экспирации опциона, будет меньше цены исполнения опциона (PStrike), то опцион не будет исполнен и инвестор заработает деньги, заплаченные ему за опцион (PrCall) равные 10руб. То есть при продаже опциона, максимальный выигрыш продавца опциона равен премии полученной за опцион, а максимальный убыток неограничен.

Теперь рассмотрим ситуацию противоположную той, что была приведена в предыдущем примере (см. рисунок). Продавец опциона, получив деньги за опцион, принимает на себя определенные обязательства. Его прибыли или убытки находятся в обратной зависимости от прибылей или убытков покупателя опциона. То...
../user_files/prodazha-opciona-koll.jpg
,E,E, ,P,,
опцион, опциона, цене,
Глава:  1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 
Комментарии (0):
 
Свернуть
Загрузка...
Загрузка...
 
 
 
 
 
 
 
Root 2014г.
Копирование материалов сайта разрешено только при наличии активной ссылки на www.fondovik.com
Top-100 блогов инвесторов, 
трейдеров и аналитиков
Яндекс.Метрика Рейтинг@Mail.ru