Рейтинг@Mail.ru
 
Вверх
 
 
 
 
 
 
 
Быть информированным означает иметь много денег.
Жак Аттали
Финансы в цитатах
 
 
 
 
 
Базовые знания
 
Оглавление
 
2.Финансовые инструменты
 

Финансовые инструменты

Финансовые инструменты
 

Опционы

Статья на тему «Покупка опциона "пут"».

Рассмотрим покупку опциона "пут". В этом случае инвестор приобретает право продать базисный актив по определенной цене.

Предположим, инвестор приобретает опцион "пут" на продажу одной акции по цене PrPut (премия) равной 10 руб., со страйком (ценой исполнения опциона) PStrike равным 100руб. (см. рисунок), то есть приобретает право (за 10руб.) продать одну акцию по цене 100руб.

Если цена данных акций будет расти и на момент экспирации будет выше или равной цене исполнения опциона (100руб.), то опцион не имеет смысла исполнять и инвестор потеряет деньги (премию), заплаченные за опцион – 10руб.

Если цена обыкновенных акций сбербанка будет снижаться и на момент экспирации будет ниже 100руб., то опцион будет выгодно исполнить. Таким образом, прибыльубыток инвестора  (E) от покупки опциона "пут" в зависимости от стоимости базисного актива на момент экспирации составит:

E =max(PStrike −PBase, 0) −  PrPut,

где

E – (earnings) прибыль (или убыток), инвестора на момент экспирации,

PBase – спот-цена базового актива, по которой осуществляется расчет,

PStrike – цена страйк.

PrPut – премия опциона "пут".

 К примеру, если на дату экспирации опциона базисные акции (PBase) будут стоить 60руб., инвестор, исполнив опцион, заработает 30 руб. Данная сумма получается из следующих соображений. Инвестор имеет право, исполнив опцион, продать акцию за 100руб. Если в этот момент акции стоят 60руб., то открыв "короткую" позицию по акции за 100руб. и откупив ее за 60руб., инвестор заработает 40руб. Учитывая расходы на приобретение опциона (– 10руб.), его заработок составит 30руб.

Рассмотрим покупку опциона "пут". В этом случае инвестор приобретает право продать базисный актив по определенной цене. Предположим, инвестор приобретает опцион "пут" на продажу одной акции по цене PrPut (премия) равной 10 руб., со страйком (ценой исполнения опциона) PStrike равным 100руб. (см....
../user_files/pokupka-opciona-put.jpg
Pr,E, ,E, ,P,,
опцион, цене, акции, опциона, инвестор,
Глава:  1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 
Комментарии (0):
 
Свернуть
Загрузка...
Загрузка...
 
 
 
 
 
 
 
Root 2014г.
Копирование материалов сайта разрешено только при наличии активной ссылки на www.fondovik.com
Top-100 блогов инвесторов, 
трейдеров и аналитиков
Яндекс.Метрика Рейтинг@Mail.ru