Рейтинг@Mail.ru
 
Вверх
 
 
 
 
 
 
 
Стреляя наудачу, вы почти всегда промахнетесь.
Питер Линч
Финансы в цитатах
 
 
 
 
 
Базовые знания
 
Оглавление
 
2.Финансовые инструменты
 

Финансовые инструменты

Финансовые инструменты
 

Опционы

Статья на тему «Покупка опциона "колл"».

Предположим, инвестор приобрел опцион "колл" на покупку одной  акции с ценой исполнения (страйком) PStrike равной 100руб. Цена опциона (его премия) PrCall равна 10руб. (см. рисунок). То есть, инвестор приобрел право (заплатив за него 10руб.) купить одну акцию по цене 100руб.

Если цена базисного актива будет выше цены исполнения опциона (100руб.), то инвестор получит прибыль, либо вернет часть денег заплаченных за опцион. Если цена базисного актива на дату экспирации опциона, будет меньше цены исполнения опциона, то инвестор потеряет деньги, заплаченные за опцион.

Как видно из рисунка, максимальный убыток, равный цене опциона (10руб.), инвестор понесет, если цена базисных акций на момент экспирации опциона будет меньше, либо равна 100руб. Так как в этом случае не будет иметь смысла, исполнять опцион, и премия, заплаченная за него, пропадет. В случае если на момент экспирации опциона, цена базисных акций будет выше 100руб. (цены исполнения опциона), то инвестору будет выгодно исполнить его. Таким образом, прибыли или убытки инвестора от покупки опциона "колл" в зависимости от стоимости базисного актива на момент экспирации составят:

E = max(PBase − PStrike, 0) −  PrCall,

где

E – (earnings) прибыль (или убыток), инвестора на момент экспирации,

PBase – спот-цена базового актива, по которой осуществляется расчет,

PStrike – цена страйк.

PrCall –  премия опциона "колл".

К примеру, если на дату экспирации опциона базисные акции (PBase) будут стоить  140руб., инвестор, исполнив опцион, заработает 30 руб. Данная сумма получается из следующих соображений. Инвестор имеет право, исполнив опцион, приобрести акцию за 100руб. Если в этот момент акции стоят 140руб., то получив акцию за 100руб. и продав ее за 140руб., инвестор заработает 40руб. Учитывая расходы на приобретение опциона (– 10руб.), его заработок составит 30руб.

Предположим, инвестор приобрел опцион "колл" на покупку одной  акции с ценой исполнения (страйком) PStrike равной 100руб. Цена опциона (его премия) PrCall равна 10руб. (см. рисунок). То есть, инвестор приобрел право (заплатив за него 10руб.) купить одну акцию по цене 100руб. Если цена...
../user_files/pokupka-opciona-koll.jpg
E, ,P,,
опцион, опциона, цене, инвестор,
Глава:  1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 
Комментарии (0):
 
Свернуть
Загрузка...
Загрузка...
 
 
 
 
 
 
 
Root 2014г.
Копирование материалов сайта разрешено только при наличии активной ссылки на www.fondovik.com
Top-100 блогов инвесторов, 
трейдеров и аналитиков
Яндекс.Метрика Рейтинг@Mail.ru