Статья на тему «Основные опционные позиции». Возможны 4 варианта опционных позиции:
- Длинная позиция в опционе "колл" (рисунок (а)).
- Короткая позиция в опционе "колл" (рисунок (б)).
- Длинная позиция в опционе "пут" (рисунок (б)).
- Короткая позиция в опционе "пут" (рисунок (г)).
Рассмотрим примеры, где стоимость опциона на одну акцию Pr (премия) равна 10 руб., цена исполнения опциона PStrike, обозначенная в контракте, – 100руб., а цена базисного актива на дату экспирации будет принимать различные значения (обозначим ее на оси абсцисс).

В каждой из перечисленных выше опционных позиций участник торгов получает определенные прибыли или убытки в зависимости от изменения цены базисного актива. Рассмотрим те выплаты, которые получит участник торгов, додержав опцион до даты экспирации. Зависимость прибылей или убытков (E) по опционной позиции от цены PBase базисного актива называют функциями выплат, а соответствующие графики – линиями выплат. Данные выплаты соответствуют внутренней стоимости опциона, так как на момент экспирации временная стоимость опциона равна нулю. Они будут одинаковыми как для американских, так и для европейских опционов, так как на момент истечения срока действия контрактов данные виды опционов друг от друга не отличаются.
Возможны 4 варианта опционных позиции:
Длинная позиция в опционе "колл" (рисунок (а)).
Короткая позиция в опционе "колл" (рисунок (б)).
Длинная позиция в опционе "пут" (рисунок (б)).
Короткая позиция в опционе "пут" (рисунок (г)).
Рассмотрим примеры, где стоимость... ../user_files/osnovnie-opcionnie-pozicii.jpg Pr, , ,E,внутренней стоимости,временная стоимость, опцион, опционных, |