Давайте сравним результаты использования всех трех методов.
|
Прибыль Первого Года
|
Запасы на Конец Первого Года
|
Прибыль Второго года
|
Запасы на Конец Второго Года
|
FIFO
|
16
|
б
|
26
|
22
|
Средневзвешенный
|
15
|
5
|
22,5
|
17,5
|
LIFO
|
14
|
4
|
18
|
12
|
Хочу обратить ваше внимание на несколько моментов.
- Казалось, наиболее целесообразным является использование метода FIFO - показатели прибыли и активов (запасов) выше. Однако и налогов компании, использующей FIFO, придется заплатить больше. Компании, заинтересованные в минимизации налогов, часто выбирают LIFO.
- При использовании LIFO у компаний, которые постоянно растут (и растет объем их товарных запасов), образуются "слои" старых запасов. Самые "старые" запасы никогда не будут проданы (не с точки зрения бизнеса, а с точки зрения финансовой отчетности - в реальности старые запасы "штук", скорее всего, будут давно проданы). В самом деле - раз бизнес будет расти, станут расти и товарные запасы. Поступать на склад товаров всегда станет несколько больше, чем будет продано.
В этом случае цифры запасов по LIFO могут не отражать реальную стоимость этих запасов - старые "слои" будут иметь более низкую "старую" закупочную стоимость (этой проблемы нет при использовании других методов). Именно поэтому в МСФО с 2005 г. запрещено использование LIFO (в России в РСБУ использование LIFO запрещено с 01.01.2008).

"LIFO резерв"
В US GAAP до настоящего момента использование LIFO разрешено, но пользователи финансовой отчетности могут самостоятельно "превратить" LIFO в FIFO. Для этого надо взять данные по "LIFO-резерву", которые обязаны раскрывать компании, использующие LIFO. Например, в примечаниях к финансовой отчетности АВС2, использующая LIFO, написала бы примерно следующее:
При расчете товарных запасов по методу FIFO наши товарные запасы на конец второго года были бы на 10 руб. больше обозначенных в нашей финансовой отчетности. На конец первого года эта разница составляла бы 2 руб.
3. При анализе отчетности компаний-конкурентов необходимо будет обращать внимание на различия в методах учета товарных запасов. Например, если мы будем сравнивать компанию АВС1, которая в нашем примере будет использовать FIFO, с компанией АВС2, которая будет использовать LIFO, то можем сделать вывод, что компания АВС1 более прибыльна, хотя на самом деле это не так. При анализе эффективности работы и управления всегда старайтесь привести сравниваемые компании к единой базе.
На практике разные компании выбирают разные принципы учета товарных запасов исходя из собственных соображений относительно их применимости и целесообразности. Вот выборка для некоторых российских компаний:
Компания
|
Отрасль
|
Метод учета запасов
|
Мечел
|
Металлургия
|
Средневзвешенный
|
Евразхолдинг
|
Металлургия
|
Средневзвешенный
|
ММК
|
Металлургия
|
Средневзвешенный
|
Норильский никель
|
Цветная металлургия
|
Средневзвешенный
|
Полиметалл
|
Цветная металлургия
|
Средневзвешенный
|
ТНК-ВР
|
Нефтедобыча
|
Средневзвешенный
|
Татнефть
|
Нефтедобыча
|
Средневзвешенный
|
Сургутнефтегаз
|
Нефтедобыча
|
Средневзвешенный
|
Лукойл
|
Нефтедобыча
|
Средневзвешенный
|
Газпром
|
Добыча газа
|
Средневзвешенный
|
Газпромнефть
|
Нефтедобыча
|
Средневзвешенный
|
Сибур
|
Нефтехимия
|
Средневзвешенный
|
Уралкалий
|
Химическая промышленность
|
Средневзвешенный
|
ОМЗ
|
Машиностроение
|
FIFO
|
Группа ГАЗ
|
Машиностроение
|
Средневзвешенный
|
Магнит
|
Розничная торговля
|
Средневзвешенный
|
X5
|
Розничная торговля
|
FIFO
|
Источник: финансовая отчетность компаний.
Как вы видите, большая часть российских компаний использует метод средневзвешенной себестоимости учета запасов.
Чтобы закрепить изученный материал, а заодно и немного познакомиться с практикой кредитного финансирования компании, давайте проанализируем ситуацию из жизни Industrial Distributors*(5).