С виду отчет о движении денежных средств по косвенному методу выглядит достаточно трудночитаемым. И совершенно не ясно, как из прибыли рождаются деньги, чем объясняются многочисленные поправки. Чтобы лучше понять, откуда что получается, давайте посмотрим, что собой представляет изменение денежных средств с точки зрения изменения равенства бухгалтерского баланса.
Итак, согласно основному бухгалтерскому равенству:
Активы (assets)
|
=
|
Обязательства
(liabilities)
|
+
|
Собственный
капитал
(equity)
|
Соответственно, при изменениях любых компонентов этого равенства оно сохраняется:
(дельта)Assets
|
=
|
(дельта)Liabilities
|
+
|
(дельта)Equity
|
Давайте раскроем каждую составляющую этого равенства:
Активы (assets (А))
|
=
|
Денежные средства (cash)
|
+
|
Оборотные
активы
(current
assets
(СА) )
|
+
|
Внеоборотные активы
(non-current assets
(NCA))
|
Обязательства (liabilities (L))
|
=
|
Текущие обязательства
(current liabilities
(CL) )
|
+
|
Долгосрочные обязательства
(non-current liabilities
(NCL))
|
Собственный
капитал
(equity)
|
=
|
Акционерный
capital (CC))
|
+
|
Прочий капитал
(contributed)+
Собственный капитал (other equity (OE))
|
+
|
Накопленная прибыль (retained earnings (RE))
|
Кроме того:
Накопленная
прибьшь (RE)
|
=
|
Чистая прибыль (net
income (N1))
|
Дивиденды (dividends
(Div))
|
Подставим все в основное равенство:
(дельта)Саsh + (дельта)СА + (дельта)NСА =
=(дельта)СL + (дельта)NСL + (дельта)СС + (дельта)ОЕ + NI - Div.
Переставим слагаемые местами:
(дельта)Саsh = N1 - (дельта)СА + (дельта)СL - (дельта)NСА + (дельта)1NСL + (дельта)ОЕ + (дельта)СС - Div.
Еще немного раскроем равенство:
Оборотные
активы
assets (СА))
|
=
|
Дебиторская
задолженность (за
вычетом резерва по
сомнительным долгами
и прочих резервов)
(net accounts
receivable (NetA/R))
|
+
|
Товарно-материа-
льные запасы
(inventori)
|
+
|
Прочие
оборотные
активы (other
current
assets (ОСА))
|
Внеоборотные
активы
(non-current
assets
(NCA))
|
=
|
Основные средства (за вычетом
накопленной амортизации) (net
property, plant & equipment
(NetPPE))
|
+
|
Прочие внеоборотные
активы (other
non-current assets
(ONCA))
|
Соответственно:
(дельта)Саsh = NI - (дельта)NеtА/R - (дельта)Invепtогу - (дельта)ОСА + (дельта)СL - (дельта)NetРРЕ - (дельта)ONСА + (дельта)NСL + (дельта)ОЕ + (дельта)СС - Div.
Теперь давайте добавим в обе части равенства амортизацию (dергеciаtiоп ехрепsе (DерЕхр)):
(дельта)Аssеts = (дельта)Liаbilitiеs + (дельта) Еqиitу + Dep Exp - Dep Exp
И еще добавим прибыль (убыток) от реализации объектов основных средств (gаiп/lоss оп disроsаl оf РРЕ (Gаiп (Lоss)):
(дельта ) Аssеts = (дельта)Liаbilitiеs + (дельта)Еquitу + Dep Exp - Dep Exp, а затем распределим получившуюся гидру на несколько частей:
- движение денежных средств от основной деятельности (орегаtiопаl саsh flоw (ОрегаtiоnalCF)) - еще говорят "операционный денежный поток";
- движение денежных средств от инвестиционной деятельности (invеstiпg саsh flоw (iпvеstiпgСР)) - инвестиционный денежный поток;
- движение денежных средств от финансовой деятельности (financing саsh flоw (FiпапciпgСF)) - финансовый денежный поток.
Итак:
(дельта)ОрегаtiпаlСF = NI + DерЕхр - DNetА/R - Дinvепtогу - (дельта)ОСА + (дельта)СL - Gаiп(Lоss) (дельта)IпvезtiпgСF = -(дельта)МеtРРЕ + Gаiп(Lоss) - DерЕхр - (дельта)ONСА + (дельта)ОЕ (дельта)FiпапciпgСF = (дельта)NСL_ + (дельта)СС - Div
И соответственно:
(дельта)Саsh = (дельта)ОрегаtiоnalCF + (дельта)iпvеstiпgСF + (дельта)FiпапsiпgСF.
Вот и получился отчет о движении денежных средств! Как видите, отчет о движении денежных средств мы можем "получить" из баланса и отчета о прибылях и убытках. Для нахождения "дельт" берем баланс на начало и конец периода, а дальше - смотрите выше! Справедливости ради надо сказать, что на практике при составлении отчета о движении денежных средств используется и некоторая дополнительная информация, чтобы более корректно распределить изменения по секциям отчета и также включить в отчет кое-какие требуемые стандартами данные.
Попробуем составить такой отчет.
Пример
Компания АБС провела следующие операции
Операции, проведенные 1 января 2008 г.:
(Т1) За счет выпуска акций получает $1000 наличными.
(Т2) выпускает двухлетние облигации под 10% годовых номиналом $2000. Из этих облигаций половину ($1000) компания должна погасить 31 декабря 2008 г. Проценты не выплачиваются до 31 декабря 2009 г.
(ТЗ) Покупает оборудование за $1500. Оплачивает оборудование не деньгами, а векселем, по которому обязуется платить 8% годовых. Срок службы оборудования 3 года, остаточная стоимость по истечении срока службы нулевая.
(Т4) Покупает товаров на $1000. Оплачивает товары наличными.
Операции в течение года:
(Т5) Продает товары в кредит за $5000 (себестоимость $600).
(Т6) Получает от клиента $500 как часть оплаты проданных в Т5 товаров/
Операции, проведенные 31 декабря 2008 г.:
(Т7) Оплачивает $1000 в рамках погашения половины выпущенных облигаций.
(Т8) Регистрирует начисленный по облигациям процент в размере $200 (10% от $2000).
(Т9) Регистрирует и оплачивает процент по векселю в размере $120 (8% от $1500).
(НО) Начисляет амортизацию в размере $500 на оборудование.
(Т11) Продает оборудование за $1800 наличными.
(Т12) Выплачивает акционерам дивиденды в размере $2000.
Задание
Запишите результаты всех операций в виде изменений в основном равенстве бухгалтерского баланса.
Подготовьте отчет о движении денежных средств за 2008 г. по прямому методу.
Подготовьте отчет о прибылях и убытках за 2008 г.
Подготовьте баланс компании АВС на 31 декабря 2008 г.
Подготовьте отчет о движении денежных средств за 2008 г. по косвенному методу.
Давайте зафиксируем операции, проведенные компанией в 2008 г. (не буду останавливаться на деталях - вы уже можете зафиксировать их самостоятельно):
|
Денежные
средства
|
+ +
Запасы Дебиторская
задолже- ность
|
+
Основные средства
|
Амортизация
|
Векселя
|
+
Начисленный
процент
|
+
Облигации
|
+
Собственный капитал
|
+
Прибыль
|
Начальный баланс
|
0
|
0 0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
Т1
|
1000
|
|
|
|
|
|
|
1000
|
|
Т2
|
2000
|
|
|
|
|
|
2000
|
|
|
ТЗ
|
|
|
1500
|
|
1500
|
|
|
|
|
Т4
|
-1000
|
1000
|
|
|
|
|
|
|
|
Т5
|
|
5000
|
|
|
|
|
|
|
5000
|
|
|
-600
|
|
|
|
|
|
|
-600
|
Т6
|
500
|
-500
|
|
|
|
|
|
|
|
Т7
|
-1000
|
|
|
|
|
|
-1000
|
|
|
Т8
|
|
|
|
|
|
200
|
|
|
-200
|
Т9
|
-120
|
|
|
|
|
|
|
|
-120
|
Т10
|
|
|
|
-500
|
|
|
|
|
-500
|
Т11
|
1S00
|
|
-1500
|
-500
|
|
|
|
|
800
|
Т12
|
-2000
|
|
|
|
|
|
|
|
-2000
|
Конечный баланс
|
1180
|
400 4500
|
0
|
0
|
1500
|
200
|
1000
|
1000
|
2380
|
Чтобы составить отчет о движении денежных средств по прямому методу, нам понадобится "собрать" результаты соответствующих операций по счету "Денежные средства" из таблицы и "разнести" их по секциям:
Отчет о движении денежных средств компании АВС за 2008 г.,
Составленный по прямому методу
|
Баланс денежных средств в начале периода
|
0
|
Движение денежных средств от основной деятельности
|
|
Денежные средства, полученные от клиентов
|
500
|
Денежные средства, уплаченные поставщикам
|
- 1000
|
Проценты, уплаченные по взятым компанией кредитам
|
- 120
|
Итого движение денежных средств от основной деятельности
|
- 620
|
|
|
Движение денежных средств от инвестиционной деятельности
|
|
Денежные средства, полученные от реализации объектов основных средств
|
1800
|
Итого движение денежных средств от инвестиционной деятельности
|
1800
|
Движение денежных средств от финансовой деятельности
|
|
Денежные средства, полученные от выпуска акций
|
1000
|
Денежные средства, полученные от выпуска облигаций
|
2000
|
Денежные средства, использованные на погашение облигаций
|
1000
|
Денежные средства, использованные на выплату дивидендов
|
2000
|
Итого денежных средств от финансовой деятельности
|
0
|
Баланс денежных средств в конце периода
|
1180
|
Бухгалтерский баланс компании АВС на 31 декабря 2008 г.:
Как видите, составление отчета о движении денежных средств по прямому методу - достаточно трудоемкое занятие, особенно для компаний с большим объемом разнообразных операций, связанных с наличностью. Здесь легко ошибиться.
Преимущество отчета, составленного по косвенному методу, состоит в том, что он четко сочетается с остальными компонентами финансовой отчетности. Чтобы получить отчет по косвенному методу, сначала мы должны составить баланс компании ABC на 31 декабря 2008 г. и ее P&L за 2008 г. В данном примере они элементарно составляются из таблицы зарегистрированных операций. Если у вас возникли трудности, перечитайте главу о принципах составления финансовой отчетности.
Бухгалтерский баланс компании ABC на 31 декабря 2008 г.:
Денежные средства (cash)
|
1180
|
Дебиторская задолженность (A/R)
|
4500
|
Товарно-материальные запасы (Inventory)
|
400
|
Основные средства за вычетом накопленной амортизации (net fixed assets)
|
0
|
Итого активы
|
6080
|
Выпущенные векселя (notes payable)
|
1500
|
Начисленные проценты (interest payable)
|
200
|
Выпущенные облигации (bonds payable)
|
1000
|
Акционерный капитал (contributed capital)
|
1000
|
Нераспределенная прибыль (Retained Earnings)
|
2380
|
Итого пассивы
|
6080
|
Отчет о прибылях и убытках компании ABC за 2008 г.:
Выручка
|
5000
|
Себестоимость проданной продукции
|
- 600
|
Амортизация
|
- 500
|
Затраты на выплату процентов
|
- 320
|
Прибыль от продажи оборудования
|
800
|
Чистая прибыль
|
4380
|
Теперь давайте попробуем сделать отчет о движении денежных средств, используя механику, описанную выше, а также финансовую отчетность, которую мы только что составили (не забываем, что на начало года балансы всех статей были нулевыми, поэтому изменения равны балансам счетов на конец года).
(дельта)ОрегаtiоnalCF = NI + DерЕхр - (дельта)NеtА/R - (дельта)inventory - (дельта)ОСА + (дельта)СL - Gаiп(Lоss).
(дельта)ОрегаtiоnalCF = 4380 + 500 - 4500 – 400 - 0 + 1700-800 = 880.
(дельта)IпvезtiпgСF = -(дельта)NеtРРЕ + Gаiп(Lоss) - DерЕхр - (дельта)ONСА + (дельта)ОЕ.
(дельта)IпvезtiпgСF = 0 + 800 - 500 - 0 + 0 = 300.
(дельта)FiпапciпgСF = (дельта)NСL_ + (дельта)СС – Div.
(дельта)FiпапciпgСF = 1000+ 1000-2000 = 0.
(дельта)Саsh = (дельта)ОрегаtiопаlСР + (дельта)IпvезtiпgСF + (дельта)FiпапciпgСF.
(дельта)Саsh = 880 + 300 + 0.
Вроде бы у нас не сходятся с прямым методом операционная и инвестиционная секции. Однако не забывайте, что $1500 по векселю пошло на покупку оборудования, а не на ведение операций, поэтому необходимо провести корректировку между секциями:
(дельта)Саsh = (дельта)ОрегаtiопаlСР + (дельта)IпvезtiпgСF + (дельта)FiпапciпgСF.
(дельта)Саsh = (880 -1500) + (300 + 1500) + 0. (дельта )Саsh = - 620 + 1800 + 0.(дельта)ОрегаtiоnalCF = NI + DерЕхр - (дельта)NеtА/R - (дельта)inventory - (дельта)ОСА + (дельта)СL - Gаiп(Lоss). (дельта)ОрегаtiоnalCF = 4380 + 500 - 4500 – 400 - 0 + 1700-800 = 880.
(дельта)IпvезtiпgСF = -(дельта)NеtРРЕ + Gаin(Lоss) - DерЕхр - (дельта)ONСА + (дельта)ОЕ.
(дельта)IпvезtiпgСF = 0 + 800 - 500 - 0 + 0 = 300.
(дельта)FiпапciпgСF = (дельта)NСL_ + (дельта)СС – Div.
(дельта)FiпапciпgСF = 1000+ 1000-2000 = 0.
(дельта)Саsh = (дельта)ОрегаtiопаlСР + (дельта)IпvезtiпgСF + (дельта)FiпапciпgСF.
(дельта)Саsh = 880 + 300 + 0.
Вроде бы у нас не сходятся с прямым методом операционная и инвестиционная секции. Однако не забывайте, что $1500 по векселю пошло на покупку оборудования, а не на ведение операций, поэтому необходимо провести корректировку между секциями:
(дельта)Саsh = (дельта)ОрегаtiопаlСР + (дельта)IпvезtiпgСF + (дельта)FiпапciпgСF.
(дельта)Саsh = (880 -1500) + (300 + 1500) + 0. (дельта )Саsh = - 620 + 1800 + 0.
Отчет о движении денежных средств компании ABC за 2003 г., по косвенному методу
|
составленный
|
Баланс денежных средств в начале периода
|
0
|
Движение денежных средств от основной деятельности
|
Чистая прибыль за отчетный период
|
4380
|
|
+ Увеличение кредиторской задолженности
|
200
|
- Увеличение дебиторской задолженности
|
- 4500
|
- Увеличение запасов товаров
|
- 400
|
+ Амортизация
|
500
|
- Прибьшь от продажи основных средств
|
- 800
|
Итого движение денежных средств от основной деятельности
|
- 620
|
|
Движение денежных средств от инвестиционной деятельности
|
Денежные средства, полученные от реализации объектов основных средств
|
1800
|
Итого движение денежных средств от инвестиционной деятельности
|
1800
|
|
Движение денежных средств от финансовой деятельности
|
Денежные средства, полученные от выпуска акций
|
1000
|
Денежные средства, полученные от выпуска облигаций
|
2000
|
Денежные средства, использованные на погашение облигаций
|
- 1000
|
Денежные средства, использованные на выплату дивидендов
|
- 2000
|
Итого движение денежных средств от финансовой деятельности
|
0
|
= Баланс денежных средств в конце периода
|
1180
|
Обратите внимание на некоторые моменты:
- Компания ABC показывает существенную прибыль от основной деятельности, но при этом ее операционный денежный поток отрицателен. Это связано с тем, что компания только развивается, ей необходим оборотный капитал, рост которого и является причиной отрицательного операционного денежного потока.
- Некоторые существенные операции не попадают в отчет о движении денежных средств. В частности, из отчета нельзя узнать о приобретении основных средств без использования денег (оборудование по векселю на $1500). По правилам составления финансовой отчетности такие операции необходимо раскрывать в примечаниях. К ним относятся:
- покупка активов с использованием для оплаты этих активов долговых обязательств или собственных акций компании;
- обмен неденежными активами с другими компаниями;
- рефинансирование долгосрочных долговых обязательств без использования
денег;
- конверсия долговых обязательств (например, облигаций) в акции компании;
- выпуск новых акций компании с целью погашения долговых обязательств (обмен долгов на акции).