С виду отчет о движении денежных средств по косвенному методу выглядит достаточно трудночитаемым. И совершенно не ясно, как из прибыли рождаются деньги, чем объясняются многочисленные поправки. Чтобы лучше понять, откуда что получается, давайте посмотрим, что собой представляет изменение денежных средств с точки зрения изменения равенства бухгалтерского баланса.

Итак, согласно основному бухгалтерскому равенству:

 Соответственно, при изменениях любых компонентов этого равенства оно сохраняется:

 Давайте раскроем каждую составляющую этого равенства:

Кроме того:

Подставим все в основное равенство:

(дельта)Саsh + (дельта)СА + (дельта)NСА =

=(дельта)СL + (дельта)NСL + (дельта)СС + (дельта)ОЕ + NI - Div.

Переставим слагаемые местами:

(дельта)Саsh = N1 - (дельта)СА + (дельта)СL - (дельта)NСА + (дельта)1NСL + (дельта)ОЕ + (дельта)СС - Div.

Еще немного раскроем равенство:

Соответственно:

(дельта)Саsh = NI - (дельта)NеtА/R - (дельта)Invепtогу - (дельта)ОСА + (дельта)СL - (дельта)NetРРЕ - (дельта)ONСА + (дельта)NСL + (дельта)ОЕ + (дельта)СС - Div.

Теперь давайте добавим в обе части равенства амортизацию (dергеciаtiоп ехрепsе (DерЕхр)):

(дельта)Аssеts = (дельта)Liаbilitiеs + (дельта) Еqиitу + Dep Exp - Dep Exp

И еще добавим прибыль (убыток) от реализации объектов основных средств (gаiп/lоss оп disроsаl оf РРЕ (Gаiп (Lоss)):

(дельта ) Аssеts = (дельта)Liаbilitiеs + (дельта)Еquitу + Dep Exp - Dep Exp, а затем распределим получившуюся гидру на несколько частей:

- движение денежных средств от основной деятельности (орегаtiопаl саsh flоw (ОрегаtiоnalCF)) - еще говорят "операционный денежный поток";

- движение денежных средств от инвестиционной деятельности (invеstiпg саsh flоw (iпvеstiпgСР)) - инвестиционный денежный поток;

- движение денежных средств от финансовой деятельности (financing саsh flоw (FiпапciпgСF)) - финансовый денежный поток.

Итак:

(дельта)ОрегаtiпаlСF = NI + DерЕхр - DNetА/R - Дinvепtогу - (дельта)ОСА + (дельта)СL - Gаiп(Lоss) (дельта)IпvезtiпgСF = -(дельта)МеtРРЕ + Gаiп(Lоss) - DерЕхр - (дельта)ONСА + (дельта)ОЕ (дельта)FiпапciпgСF = (дельта)NСL_ + (дельта)СС - Div

И соответственно:

(дельта)Саsh = (дельта)ОрегаtiоnalCF + (дельта)iпvеstiпgСF + (дельта)FiпапsiпgСF.

Вот и получился отчет о движении денежных средств! Как видите, отчет о движении денежных средств мы можем "получить" из баланса и отчета о прибылях и убытках. Для нахождения "дельт" берем баланс на начало и конец периода, а дальше - смотрите выше! Справедливости ради надо сказать, что на практике при составлении отчета о движении денежных средств используется и некоторая дополнительная информация, чтобы более корректно распределить изменения по секциям отчета и также включить в отчет кое-какие требуемые стандартами данные.

Попробуем составить такой отчет.

Пример

Компания АБС провела следующие операции

Операции, проведенные 1 января 2008 г.:

(Т1) За счет выпуска акций получает $1000 наличными.

(Т2) выпускает двухлетние облигации под 10% годовых номиналом $2000. Из этих облигаций половину ($1000) компания должна погасить 31 декабря 2008 г. Проценты не выплачиваются до 31 декабря 2009 г.

(ТЗ) Покупает оборудование за $1500. Оплачивает оборудование не деньгами, а векселем, по которому обязуется платить 8% годовых. Срок службы оборудования 3 года, остаточная стоимость по истечении срока службы нулевая.

(Т4) Покупает товаров на $1000. Оплачивает товары наличными.

Операции в течение года:

(Т5) Продает товары в кредит за $5000 (себестоимость $600).

(Т6) Получает от клиента $500 как часть оплаты проданных в Т5 товаров/

Операции, проведенные 31 декабря 2008 г.:

(Т7) Оплачивает $1000 в рамках погашения половины выпущенных облигаций.

(Т8) Регистрирует начисленный по облигациям процент в размере $200 (10% от $2000).

(Т9) Регистрирует и оплачивает процент по векселю в размере $120 (8% от $1500).

(НО) Начисляет амортизацию в размере $500 на оборудование.

(Т11) Продает оборудование за $1800 наличными.

(Т12) Выплачивает акционерам дивиденды в размере $2000.

Задание

Запишите результаты всех операций в виде изменений в основном равенстве бухгалтерского баланса.

Подготовьте отчет о движении денежных средств за 2008 г. по прямому методу.

Подготовьте отчет о прибылях и убытках за 2008 г.

Подготовьте баланс компании АВС на 31 декабря 2008 г.

Подготовьте отчет о движении денежных средств за 2008 г. по косвенному методу.

Давайте зафиксируем операции, проведенные компанией в 2008 г. (не буду останавливаться на деталях - вы уже можете зафиксировать их самостоятельно):

Чтобы составить отчет о движении денежных средств по прямому методу, нам понадобится "собрать" результаты соответствующих операций по счету "Денежные средства" из таблицы и "разнести" их по секциям:

Бухгалтерский баланс компании АВС на 31 декабря 2008 г.:

Как видите, составление отчета о движении денежных средств по прямому методу - достаточно трудоемкое занятие, особенно для компаний с большим объемом разнообразных операций, связанных с наличностью. Здесь легко ошибиться.

Преимущество отчета, составленного по косвенному методу, состоит в том, что он четко сочетается с остальными компонентами финансовой отчетности. Чтобы получить отчет по косвенному методу, сначала мы должны составить баланс компании ABC на 31 декабря 2008 г. и ее P&L за 2008 г. В данном примере они элементарно составляются из таблицы зарегистрированных операций. Если у вас возникли трудности, перечитайте главу о принципах составления финансовой отчетности.

Бухгалтерский баланс компании ABC на 31 декабря 2008 г.:

Отчет о прибылях и убытках компании ABC за 2008 г.:

Теперь давайте попробуем сделать отчет о движении денежных средств, используя механику, описанную выше, а также финансовую отчетность, которую мы только что составили (не забываем, что на начало года балансы всех статей были нулевыми, поэтому изменения равны балансам счетов на конец года).

(дельта)ОрегаtiоnalCF = NI + DерЕхр - (дельта)NеtА/R - (дельта)inventory - (дельта)ОСА + (дельта)СL - Gаiп(Lоss).

(дельта)ОрегаtiоnalCF = 4380 + 500 - 4500 – 400 - 0 + 1700-800 = 880.

(дельта)IпvезtiпgСF = -(дельта)NеtРРЕ + Gаiп(Lоss) - DерЕхр - (дельта)ONСА + (дельта)ОЕ.

(дельта)IпvезtiпgСF = 0 + 800 - 500 - 0 + 0 = 300.

(дельта)FiпапciпgСF = (дельта)NСL_ + (дельта)СС – Div.  

(дельта)FiпапciпgСF = 1000+ 1000-2000 = 0.

(дельта)Саsh = (дельта)ОрегаtiопаlСР + (дельта)IпvезtiпgСF + (дельта)FiпапciпgСF.

(дельта)Саsh = 880 + 300 + 0.

Вроде бы у нас не сходятся с прямым методом операционная и инвестиционная секции. Однако не забывайте, что $1500 по векселю пошло на покупку оборудования, а не на ведение операций, поэтому необходимо провести корректировку между секциями:

(дельта)Саsh = (дельта)ОрегаtiопаlСР + (дельта)IпvезtiпgСF + (дельта)FiпапciпgСF.

(дельта)Саsh = (880 -1500) + (300 + 1500) + 0. (дельта )Саsh = - 620 + 1800 + 0.(дельта)ОрегаtiоnalCF = NI + DерЕхр - (дельта)NеtА/R - (дельта)inventory - (дельта)ОСА + (дельта)СL - Gаiп(Lоss). (дельта)ОрегаtiоnalCF = 4380 + 500 - 4500 – 400 - 0 + 1700-800 = 880.

(дельта)IпvезtiпgСF = -(дельта)NеtРРЕ + Gаin(Lоss) - DерЕхр - (дельта)ONСА + (дельта)ОЕ.

(дельта)IпvезtiпgСF = 0 + 800 - 500 - 0 + 0 = 300.

(дельта)FiпапciпgСF = (дельта)NСL_ + (дельта)СС – Div.  

(дельта)FiпапciпgСF = 1000+ 1000-2000 = 0.

(дельта)Саsh = (дельта)ОрегаtiопаlСР + (дельта)IпvезtiпgСF + (дельта)FiпапciпgСF.

(дельта)Саsh = 880 + 300 + 0.

Вроде бы у нас не сходятся с прямым методом операционная и инвестиционная секции. Однако не забывайте, что $1500 по векселю пошло на покупку оборудования, а не на ведение операций, поэтому необходимо провести корректировку между секциями:

(дельта)Саsh = (дельта)ОрегаtiопаlСР + (дельта)IпvезtiпgСF + (дельта)FiпапciпgСF.

(дельта)Саsh = (880 -1500) + (300 + 1500) + 0. (дельта )Саsh = - 620 + 1800 + 0.

Обратите внимание на некоторые моменты:

1. Компания ABC показывает существенную прибыль от основной деятельности, но при этом ее операционный денежный поток отрицателен. Это связано с тем, что компания только развивается, ей необходим оборотный капитал, рост которого и является причиной отрицательного операционного денежного потока.
2. Некоторые существенные операции не попадают в отчет о движении денежных средств. В частности, из отчета нельзя узнать о приобретении основных средств без использования денег (оборудование по векселю на $1500). По правилам составления финансовой отчетности такие операции необходимо раскрывать в примечаниях. К ним относятся:

-        покупка активов с использованием для оплаты этих активов долговых обязательств или собственных акций компании;

-   обмен неденежными активами с другими компаниями;

-     рефинансирование долгосрочных долговых обязательств без использования

денег;

-   конверсия долговых обязательств (например, облигаций) в акции компании;

-     выпуск новых акций компании с целью погашения долговых обязательств (обмен долгов на акции).