Рейтинг@Mail.ru
 
Вверх
 
 
 
 
 
 
 
Дайте мне управлять деньгами страны, и мне нет дела, кто создает ее законы.
Мейер Ротшильд
Финансы в цитатах
 
 
 
 
 
Базовые знания
 
Оглавление
 
Финансовая отчетность для руководителей и начинающих специалистов (Герасименко А.)
 

Финансовая отчетность для руководителей и начинающих специалистов

Финансовая отчетность для руководителей и начинающих специалистов
 

Отчет о движении денежных средств

Статья на тему «Тайная механика».

С виду отчет о движении денежных средств по косвенному методу выглядит достаточно трудночитаемым. И совершенно не ясно, как из прибыли рождаются деньги, чем объясняются многочисленные поправки. Чтобы лучше понять, откуда что получается, давайте посмотрим, что собой представляет изменение денежных средств с точки зрения изменения равенства бухгалтерского баланса.

Итак, согласно основному бухгалтерскому равенству:

Активы (assets)

=

Обязательства

(liabilities)

+

Собственный

капитал

(equity)

 Соответственно, при изменениях любых компонентов этого равенства оно сохраняется:

(дельта)Assets

=

(дельта)Liabilities

+

(дельта)Equity

 Давайте раскроем каждую составляющую этого равенства:

Активы (assets (А))

=

Денежные средства (cash)

+

Оборотные

активы

(current

assets

(СА) )

+

Внеоборотные активы

(non-current assets

(NCA))

 

Обязательства (liabilities (L))

=

Текущие обязательства

(current liabilities

(CL) )

+

Долгосрочные обязательства

(non-current liabilities

(NCL))

 

Собственный

капитал

(equity)

=

Акционерный

capital (CC))

+

Прочий капитал

(contributed)+

Собственный капитал (other equity (OE))

+

Накопленная прибыль (retained earnings (RE))

 

Кроме того:

Накопленная

прибьшь (RE)

=

Чистая прибыль (net

income (N1))

Дивиденды (dividends

(Div))

 

Подставим все в основное равенство:

(дельта)Саsh + (дельта)СА + (дельта)NСА =

=(дельта)СL + (дельта)NСL + (дельта)СС + (дельта)ОЕ + NI - Div.

Переставим слагаемые местами:

(дельта)Саsh = N1 - (дельта)СА + (дельта)СL - (дельта)NСА + (дельта)1NСL + (дельта)ОЕ + (дельта)СС - Div.

Еще немного раскроем равенство:

Оборотные

активы

assets (СА))

=

Дебиторская

задолженность (за

вычетом резерва по

сомнительным долгами

и прочих резервов)

(net accounts

receivable (NetA/R))

+

Товарно-материа-

льные запасы

(inventori)

+

Прочие

оборотные

активы (other

current

assets (ОСА))

 

 

Внеоборотные

активы

(non-current

assets

(NCA))

=

Основные средства (за вычетом

накопленной амортизации) (net

property, plant & equipment

(NetPPE))

+

Прочие внеоборотные

активы (other

non-current assets

(ONCA))

 

Соответственно:

(дельта)Саsh = NI - (дельта)NеtА/R - (дельта)Invепtогу - (дельта)ОСА + (дельта)СL - (дельта)NetРРЕ - (дельта)ONСА + (дельта)NСL + (дельта)ОЕ + (дельта)СС - Div.

Теперь давайте добавим в обе части равенства амортизацию (dергеciаtiоп ехрепsе (DерЕхр)):

(дельта)Аssеts = (дельта)Liаbilitiеs + (дельта) Еqиitу + Dep Exp - Dep Exp

И еще добавим прибыль (убыток) от реализации объектов основных средств (gаiп/lоss оп disроsаl оf РРЕ (Gаiп (Lоss)):

(дельта ) Аssеts = (дельта)Liаbilitiеs + (дельта)Еquitу + Dep Exp - Dep Exp, а затем распределим получившуюся гидру на несколько частей:

- движение денежных средств от основной деятельности (орегаtiопаl саsh flоw (ОрегаtiоnalCF)) - еще говорят "операционный денежный поток";

- движение денежных средств от инвестиционной деятельности (invеstiпg саsh flоw (iпvеstiпgСР)) - инвестиционный денежный поток;

- движение денежных средств от финансовой деятельности (financing саsh flоw (FiпапciпgСF)) - финансовый денежный поток.

Итак:

(дельта)ОрегаtiпаlСF = NI + DерЕхр - DNetА/R - Дinvепtогу - (дельта)ОСА + (дельта)СL - Gаiп(Lоss) (дельта)IпvезtiпgСF = -(дельта)МеtРРЕ + Gаiп(Lоss) - DерЕхр - (дельта)ONСА + (дельта)ОЕ (дельта)FiпапciпgСF = (дельта)NСL_ + (дельта)СС - Div

И соответственно:

(дельта)Саsh = (дельта)ОрегаtiоnalCF + (дельта)iпvеstiпgСF + (дельта)FiпапsiпgСF.

Вот и получился отчет о движении денежных средств! Как видите, отчет о движении денежных средств мы можем "получить" из баланса и отчета о прибылях и убытках. Для нахождения "дельт" берем баланс на начало и конец периода, а дальше - смотрите выше! Справедливости ради надо сказать, что на практике при составлении отчета о движении денежных средств используется и некоторая дополнительная информация, чтобы более корректно распределить изменения по секциям отчета и также включить в отчет кое-какие требуемые стандартами данные.

Попробуем составить такой отчет.

Пример

Компания АБС провела следующие операции

Операции, проведенные 1 января 2008 г.:

(Т1) За счет выпуска акций получает $1000 наличными.

(Т2) выпускает двухлетние облигации под 10% годовых номиналом $2000. Из этих облигаций половину ($1000) компания должна погасить 31 декабря 2008 г. Проценты не выплачиваются до 31 декабря 2009 г.

(ТЗ) Покупает оборудование за $1500. Оплачивает оборудование не деньгами, а векселем, по которому обязуется платить 8% годовых. Срок службы оборудования 3 года, остаточная стоимость по истечении срока службы нулевая.

(Т4) Покупает товаров на $1000. Оплачивает товары наличными.

Операции в течение года:

(Т5) Продает товары в кредит за $5000 (себестоимость $600).

(Т6) Получает от клиента $500 как часть оплаты проданных в Т5 товаров/

Операции, проведенные 31 декабря 2008 г.:

(Т7) Оплачивает $1000 в рамках погашения половины выпущенных облигаций.

(Т8) Регистрирует начисленный по облигациям процент в размере $200 (10% от $2000).

(Т9) Регистрирует и оплачивает процент по векселю в размере $120 (8% от $1500).

(НО) Начисляет амортизацию в размере $500 на оборудование.

(Т11) Продает оборудование за $1800 наличными.

(Т12) Выплачивает акционерам дивиденды в размере $2000.

Задание

Запишите результаты всех операций в виде изменений в основном равенстве бухгалтерского баланса.

Подготовьте отчет о движении денежных средств за 2008 г. по прямому методу.

Подготовьте отчет о прибылях и убытках за 2008 г.

Подготовьте баланс компании АВС на 31 декабря 2008 г.

Подготовьте отчет о движении денежных средств за 2008 г. по косвенному методу.

Давайте зафиксируем операции, проведенные компанией в 2008 г. (не буду останавливаться на деталях - вы уже можете зафиксировать их самостоятельно):

 

Денеж­ные

средст­ва

+ +

Запасы Дебиторс­кая

задолже- ность

+

Основные средства

Амортизация

Векселя

+

Начислен­ный

процент

+

Облигации

+

Собственный капитал

+

Прибыль

Началь­ный баланс

0

0 0

0

0

0

0

0

0

0

Т1

1000

 

 

 

 

 

 

1000

 

Т2

2000

 

 

 

 

 

2000

 

 

ТЗ

 

 

1500

 

1500

 

 

 

 

Т4

-1000

1000

 

 

 

 

 

 

 

Т5

 

5000

 

 

 

 

 

 

5000

 

 

-600

 

 

 

 

 

 

-600

Т6

500

-500

 

 

 

 

 

 

 

Т7

-1000

 

 

 

 

 

-1000

 

 

Т8

 

 

 

 

 

200

 

 

-200

Т9

-120

 

 

 

 

 

 

 

-120

Т10

 

 

 

-500

 

 

 

 

-500

Т11

1S00

 

-1500

-500

 

 

 

 

800

Т12

-2000

 

 

 

 

 

 

 

-2000

Конеч­ный баланс

1180

400 4500

0

0

1500

200

1000

1000

2380

Чтобы составить отчет о движении денежных средств по прямому методу, нам понадобится "собрать" результаты соответствующих операций по счету "Денежные средства" из таблицы и "разнести" их по секциям:

Отчет о движении денежных средств компании АВС за 2008 г.,

Составленный по прямому методу

Баланс денежных средств в начале периода

0

Движение денежных средств от основной деятельности

 

Денежные средства, полученные от клиентов

500

Денежные средства, уплаченные поставщикам

- 1000

Проценты, уплаченные по взятым компанией кредитам

- 120

Итого движение денежных средств от основной деятельности

- 620

 

 

Движение денежных средств от инвестиционной деятельности

 

Денежные средства, полученные от реализации объектов основных средств

1800

Итого движение денежных средств от инвестиционной деятельности

1800

Движение денежных средств от финансовой деятельности

 

Денежные средства, полученные от выпуска акций

1000

Денежные средства, полученные от выпуска облигаций

2000

Денежные средства, использованные на погашение облигаций

1000

Денежные средства, использованные на выплату дивидендов

2000

Итого денежных средств от финансовой деятельности

0

Баланс денежных средств в конце периода

1180

Бухгалтерский баланс компании АВС на 31 декабря 2008 г.:

Как видите, составление отчета о движении денежных средств по прямому методу - достаточно трудоемкое занятие, особенно для компаний с большим объемом разнообразных операций, связанных с наличностью. Здесь легко ошибиться.

Преимущество отчета, составленного по косвенному методу, состоит в том, что он четко сочетается с остальными компонентами финансовой отчетности. Чтобы получить отчет по косвенному методу, сначала мы должны составить баланс компании ABC на 31 декабря 2008 г. и ее P&L за 2008 г. В данном примере они элементарно составляются из таблицы зарегистрированных операций. Если у вас возникли трудности, перечитайте главу о принципах составления финансовой отчетности.

Бухгалтерский баланс компании ABC на 31 декабря 2008 г.:

Денежные средства (cash)

1180

Дебиторская задолженность (A/R)

4500

Товарно-материальные запасы (Inventory)

400

Основные средства за вычетом накопленной амортизации (net fixed assets)

0

Итого активы

6080

Выпущенные векселя (notes payable)

1500

Начисленные проценты (interest payable)

200

Выпущенные облигации (bonds payable)

1000

Акционерный капитал (contributed capital)

1000

Нераспределенная прибыль (Retained Earnings)

2380

Итого пассивы

6080

Отчет о прибылях и убытках компании ABC за 2008 г.:

Выручка

5000

Себестоимость проданной продукции

- 600

Амортизация

- 500

Затраты на выплату процентов

- 320

Прибыль от продажи оборудования

800

Чистая прибыль

4380

Теперь давайте попробуем сделать отчет о движении денежных средств, используя механику, описанную выше, а также финансовую отчетность, которую мы только что составили (не забываем, что на начало года балансы всех статей были нулевыми, поэтому изменения равны балансам счетов на конец года).

(дельта)ОрегаtiоnalCF = NI + DерЕхр - (дельта)NеtА/R - (дельта)inventory - (дельта)ОСА + (дельта)СL - Gаiп(Lоss).

(дельта)ОрегаtiоnalCF = 4380 + 500 - 4500 – 400 - 0 + 1700-800 = 880.

 

(дельта)IпvезtiпgСF = -(дельта)NеtРРЕ + Gаiп(Lоss) - DерЕхр - (дельта)ONСА + (дельта)ОЕ.

(дельта)IпvезtiпgСF = 0 + 800 - 500 - 0 + 0 = 300.

 

(дельта)FiпапciпgСF = (дельта)NСL_ + (дельта)СС – Div.  

(дельта)FiпапciпgСF = 1000+ 1000-2000 = 0.

 

(дельта)Саsh = (дельта)ОрегаtiопаlСР + (дельта)IпvезtiпgСF + (дельта)FiпапciпgСF.

(дельта)Саsh = 880 + 300 + 0.

 

Вроде бы у нас не сходятся с прямым методом операционная и инвестиционная секции. Однако не забывайте, что $1500 по векселю пошло на покупку оборудования, а не на ведение операций, поэтому необходимо провести корректировку между секциями:

(дельта)Саsh = (дельта)ОрегаtiопаlСР + (дельта)IпvезtiпgСF + (дельта)FiпапciпgСF.

(дельта)Саsh = (880 -1500) + (300 + 1500) + 0. (дельта )Саsh = - 620 + 1800 + 0.(дельта)ОрегаtiоnalCF = NI + DерЕхр - (дельта)NеtА/R - (дельта)inventory - (дельта)ОСА + (дельта)СL - Gаiп(Lоss). (дельта)ОрегаtiоnalCF = 4380 + 500 - 4500 – 400 - 0 + 1700-800 = 880.

 

(дельта)IпvезtiпgСF = -(дельта)NеtРРЕ + Gаin(Lоss) - DерЕхр - (дельта)ONСА + (дельта)ОЕ.

(дельта)IпvезtiпgСF = 0 + 800 - 500 - 0 + 0 = 300.

 

(дельта)FiпапciпgСF = (дельта)NСL_ + (дельта)СС – Div.  

(дельта)FiпапciпgСF = 1000+ 1000-2000 = 0.

 

(дельта)Саsh = (дельта)ОрегаtiопаlСР + (дельта)IпvезtiпgСF + (дельта)FiпапciпgСF.

(дельта)Саsh = 880 + 300 + 0.

 

Вроде бы у нас не сходятся с прямым методом операционная и инвестиционная секции. Однако не забывайте, что $1500 по векселю пошло на покупку оборудования, а не на ведение операций, поэтому необходимо провести корректировку между секциями:

(дельта)Саsh = (дельта)ОрегаtiопаlСР + (дельта)IпvезtiпgСF + (дельта)FiпапciпgСF.

(дельта)Саsh = (880 -1500) + (300 + 1500) + 0. (дельта )Саsh = - 620 + 1800 + 0.

 

Отчет о движении денежных средств компании ABC за 2003 г., по косвенному методу

составленный

Баланс денежных средств в начале периода

0

Движение денежных средств от основной деятельности

Чистая прибыль за отчетный период

4380

 

+ Увеличение кредиторской задолженности

200

- Увеличение дебиторской задолженности

- 4500

- Увеличение запасов товаров

- 400

+ Амортизация

500

- Прибьшь от продажи основных средств

- 800

Итого движение денежных средств от основной деятельности

- 620

 

Движение денежных средств от инвестиционной деятельности

Денежные средства, полученные от реализации объектов основных средств

1800

Итого движение денежных средств от инвестиционной деятельности

1800

 

Движение денежных средств от финансовой деятельности

Денежные средства, полученные от выпуска акций

1000

Денежные средства, полученные от выпуска облигаций

2000

Денежные средства, использованные на погашение облигаций

- 1000

Денежные средства, использованные на выплату дивидендов

- 2000

Итого движение денежных средств от финансовой деятельности

0

= Баланс денежных средств в конце периода

1180

 

Обратите внимание на некоторые моменты:

  1. Компания ABC показывает существенную прибыль от основной деятельности, но при этом ее операционный денежный поток отрицателен. Это связано с тем, что компания только развивается, ей необходим оборотный капитал, рост которого и является причиной отрицательного операционного денежного потока.
  2. Некоторые существенные операции не попадают в отчет о движении денежных средств. В частности, из отчета нельзя узнать о приобретении основных средств без использования денег (оборудование по векселю на $1500). По правилам составления финансовой отчетности такие операции необходимо раскрывать в примечаниях. К ним относятся:

-        покупка активов с использованием для оплаты этих активов долговых обязательств или собственных акций компании;

-   обмен неденежными активами с другими компаниями;

-     рефинансирование долгосрочных долговых обязательств без использования

денег;

-   конверсия долговых обязательств (например, облигаций) в акции компании;

-     выпуск новых акций компании с целью погашения долговых обязательств (обмен долгов на акции).

 

 

 

 

 

С виду отчет о движении денежных средств по косвенному методу выглядит достаточно трудночитаемым. И совершенно не ясно, как из прибыли рождаются деньги, чем объясняются многочисленные поправки. Чтобы лучше понять, откуда что получается, давайте посмотрим, что собой представляет изменение денежных...
Пример,Задание,Отчет о движении денежных средств компании АВС за 2008 г ,Составленный по прямому методу,Обратите внимание на некоторые моменты ,
дельта, средст, средств,
Глава:  1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 
Комментарии (0):
 
Свернуть
Загрузка...
Загрузка...
 
 
 
 
 
 
File is not found
 
Root 2014г.
Копирование материалов сайта разрешено только при наличии активной ссылки на www.fondovik.com
Top-100 блогов инвесторов, 
трейдеров и аналитиков
Яндекс.Метрика Рейтинг@Mail.ru