Рейтинг@Mail.ru
 
Вверх
 
 
 
 
 
 
 
Риск возникает тогда, когда не знаешь, что делаешь.
Уоррен Баффет
Финансы в цитатах
 
 
 
 
 
Базовые знания
 
Оглавление
 
Финансовая отчетность для руководителей и начинающих специалистов (Герасименко А.)
 

Финансовая отчетность для руководителей и начинающих специалистов

Финансовая отчетность для руководителей и начинающих специалистов
 

Долговые обязательства

Статья на тему «Облигации».

Облигация - фактически долговая расписка компании. Компания берет в долг деньги в сумме номинала облигации (par value), например 1000 руб., по которым обязуется регулярно платить некий доход, который называется купонным доходом (например, 10% годовых, т.е. 100 рублей каждый год). Через определенный срок (срок действия облигации - например, 3 года) компания обязуется выплатить обратно сумму номинала облигации (в нашем примере 1000 руб.).

Есть также отдельный вид облигаций, называемых бескупонными (zero-coupon bonds). По таким облигациям купонный доход не платится. Просто в конце срока действия облигации предъявитель получает сумму номинала (например, 1000 руб.). Понятно, что такие облигации все равно должны приносить их держателям доход, поэтому продаются они дешевле номинала, т.е. с дисконтом (discount).

Вот, например, информация по выпуску облигаций "Акрона":

В июне 2005 г. дочернее предприятие группы ОАО "Дорогобуж" выпустило 900 тыс. неконвертируемых трехлетних рублевых облигаций (номинальной стоимостью 1000 руб. каждая) на сумму 900 тыс. руб. с ежеквартальными купонными выплатами в размере 9,9% в год с возможностью досрочного погашения. В июне 2005 г. совет директоров ОАО "Дорогобуж" утвердил решение о предоставлении держателям облигаций возможности единовременного погашения в течение декабря

2006 г. Выкупленные облигации на сумму 17177 руб. по состоянию на 31 декабря 2007 г. не были размещены (2006 г.: 17177 руб.). В декабре 2006 г. совет директоров ОАО "Дорогобуж" утвердил решение о снижении ежеквартальных купонных выплат до 8,6% годовых. На весь объем выпуска была выдана гарантия материнской компании.

Как видите, в 2005 г. дочерняя компания "Акрона" выпустила облигации на 900 млн. руб., гарантии по которым дала материнская компания?^.

Перед выпуском облигаций эмитент (компания, выпускающая облигации) обычно готовит набор документов (проспект эмиссии), который содержит информацию о стратегии компании, положении на рынке, финансовом состоянии, условиях выпуска облигации, целях использования средств, полученных от выпуска облигаций, и т.д. Информационные меморандумы многих российских эмитентов можно найти на

сайте www.cbonds.info.

Вот, например, выдержка из информационного меморандума по облигациям "Акрона" (технически ОАО "Дорогобуж"):

Информация по выпускаемым облигациям

Основные условия выпуска облигаций

Эмитент

Открытое акционерное общество "Дорогобуж"

Поручитель

Открытое акционерное общество "Акрон"

Размещаемые облигации

Облигации процентные неконвертируемые документарные на предъявителя серии 01 с обязательным централизованным хранением в количестве 900000 штук номинальной стоимостью 1000 руб. каждая

Сроки размещения

Размещение облигаций начинается после проведения конкурса по определению процентной ставки по первому купону, дата проведения которого определяется советом директоров ОАО "Дорогобуж" и доводится до сведения потенциальных покупателей облигаций путем публикации сообщения в лентах новостей информационных агентств Интерфакс и AK&M, а также на сайте в сети Интернет

Дата погашения

Погашение облигаций будет произведено на 1092-й день с даты начала размещения облигаций

Оферта

Одновременно с определением даты начала размещения облигаций эмитент может принять решение о приобретении облигаций в конце третьего купонного периода. Приобретение облигаций осуществляется по цене 1000 руб. за одну облигацию на седьмой день с даты окончания третьего купонного периода

Купон

Процентная ставка по первому купону определяется на конкурсе в первый день размещения. Ставки по второму и третьему купонам равны ставке по первому купону. Ставки по четвертому, пятому и шестому купонам определяются советом директоров эмитента не позднее чем за пять дней до даты окончания третьего купонного периода. Продолжительность каждого купонного периода составляет 182 дня. Купонный доход выплачивается эмитентом в день окончания каждого купонного периода

Централизованное хранение

Предусмотрено обязательное централизованное хранение сертификата облигаций в НП "Национальный депозитарный центр"

Способ размещения

Облигации размещаются по открытой подписке на ЗАО "Фондовая биржа ММВБ"

Обеспечение

Поручителем по займу является ОАО "Акрон". Размер обеспечения составляет 900 млн. руб. и совокупный купонный доход по облигациям

Организатор и андеррайтер

Организатором и андеррайтером выпуска облигаций является ОАО "Промышленно-строительный банк"

Платежный агент

Платежным агентом выпуска облигаций является ОАО "Промышленно-строительный банк"

 

Вторичный рынок

 

После государственной регистрации отчета об итогах выпуска ценных бумаг облигации могут обращаться на ЗАО "Фондовая биржа ММВБ", а также на внебиржевом рынке

Чтобы понять механизмы учета облигаций, предварительно надо будет изучить несколько понятий.

 

Облигация - фактически долговая расписка компании. Компания берет в долг деньги в сумме номинала облигации (par value), например 1000 руб., по которым обязуется регулярно платить некий доход, который называется купонным доходом (например, 10% годовых, т.е. 100 рублей каждый год). Через определенный...
облигации,
Глава:  1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 
Комментарии (0):
 
Свернуть
Загрузка...
Загрузка...
 
 
 
 
 
 
File is not found
 
Root 2014г.
Копирование материалов сайта разрешено только при наличии активной ссылки на www.fondovik.com
Top-100 блогов инвесторов, 
трейдеров и аналитиков
Яндекс.Метрика Рейтинг@Mail.ru